Тъй като тревогите от нарастването на рецесията в САЩ, инвеститорите, които не се стремят към риск, които се стремят да ограничат своя недостатък, трябва да разгледат последните препоръки на Софи Хюн, стратег за кръстосани активи в Societe Generale. Тя очаква САЩ да са в рецесия до второто тримесечие на 2020 г. и препоръчва три начина инвеститорите да могат да извлекат значителни печалби, въпреки спада, според доклад в Business Insider.
Тези три стратегии са: закупете акции в САЩ, които имат история на силен растеж на дивидентите, съкратете индекса Nasdaq 100, докато купувате акции на нововъзникващите пазари, и наклонете американските си акции към големия капацитет S&P 500, като същевременно намалите излагането на малката капачка Russell 2000. Междувременно, все повече водещи инвестиционни мениджъри по света се насочват към отбрана, според Bank of America Merrill Lynch, но стратезите на тази фирма смятат, че страховете са преодолени.
Ключови Takeawsys
- Стратегът на Societe Generale очаква лека рецесия в САЩ до второто тримесечие на 2020 г. Тя има 3 препоръки за инвеститорите. Купувайте американски акции с високи и нарастващи дивиденти. Залагайте на големи технологични акции, вместо това купувайте акции на нововъзникващите пазари. риск, свързан с дълга.
Значение за инвеститорите
Хюн установи, че американските акции обикновено превъзхождат акциите извън САЩ за повече от година, след като Федералният резерв започва цикъл на намаляване на лихвите. Освен това тя очаква, че недостатъците на американските акции ще бъдат ограничени от програмата за намаляване на лихвените проценти на Фед, особено в случая с акции, които изплащат щедри и нарастващи дивиденти. Освен това тя прогнозира, че следващата рецесия ще бъде сравнително лека, ограничавайки щетите, които нанася върху цените на акциите.
Друг положителен резултат за американските акции с изплащане на дивиденти е, че те предлагат средно по-висока доходност от американските облигационни облигации. Това трябва да помогне в подкрепа на оценката на акциите, казва Хюн. 10-годишната финансова бележка за САЩ в момента дава около 1, 8%, докато индексът S&P 500 дава около 1, 9%.
Въпреки това, няколко S&P 500 сектора предлагат значително по-добри добиви. Това са енергия, 3, 5%, недвижими имоти, 3, 2%, комунални услуги, 3, 1%, потребителски скоби, 2, 9%, комуникационни услуги, 2, 3% и финансови средства, 2, 1%, по данни от S&P, цитирани от Yardeni Research. Общата средна доходност на S&P 500 е намалена до голяма степен от информационните технологии, чийто 1, 4% добив е вторият най-нисък.
Нещо повече, Huynh очаква, че големите запаси от технологии ще се сблъскат с нарастващите скорости на вятъра, за да нараснат печалби от увеличаващия се регулаторен и политически контрол, както и неблагоприятните нови данъчни правила. Нейната мекота на големите технологии я кара да препоръча да се съкрати техническият индекс Nasdaq 100, в който само петте акции на FAANG колективно представляват около 35% от стойността си, като същевременно са изоставащи на пазара през последната година.
Инвеститорите стават все по-нервни от компаниите с висок заем с нисък рейтинг на дълга и тези фирми са по-често срещани в Russell 2000, отколкото в S&P 500, отбелязва Huynh. "Съмненията относно ефекта от облекчаването на централната банка върху реалната икономика и / или опасенията от неликвидност предизвикаха по-голяма диференциация в рамките на рискови активи", каза тя пред BI.
Гледам напред
Изборът на акции просто въз основа на дивидентния доход има голям потенциален провал. Предлагането на постоянно висока доходност може да е резултат от поскъпването на цените. Например, за годината до края на август S&P 500 генерира обща възвръщаемост, включително дивиденти, 18, 3%, докато водещ ETF, фокусиран върху акциите с висока доходност от дивидент, върна само 12, 1%, отбелязва Barron.
Стойностите на акциите, които обикновено предлагат надвишаване на доходността, надминаха през последните седмици. Стратегията, фокусирана върху дивидентите, обаче може да се окаже по-ниска, ако това въртене се обърне отново, предупреждава Барън.
