Въпреки тенденцията си да бъде изкупена, отмяната на Закона за стъкло-Стягал най-много е незначителен принос за финансовата криза. В основата на кризата от 2008 г. беше близо 5 трилиона долара на основата на безполезни ипотечни заеми, наред с други фактори. Въпреки че отмяната е разрешена за много по-големи банки, това не може да бъде обвинено за кризата.
Защо Glass-Steagall не е виновен (изцяло)
Тъй като небанковите кредитори създават огромното мнозинство от ипотечните кредити, а купувачите на повече от половината от тях през 10-те години, водещи до кризата през 2008 г., не са банки - търговски или инвестиционни - а Фани Мей и Фреди Мак, сочещи пръст към този конкретен банков регламент не е оправдан.
Някои твърдят, че отмяната на закона за Glass-Steagall от 1933 г. предизвика финансовата криза, тъй като банките вече не бяха възпрепятствани да действат като търговски и инвестиционни банки, а отмяната позволи на банките да станат значително по-големи или „твърде големи, за да се провалят“. Кризата обаче вероятно щеше да се случи дори без отмяната на Glass-Steagall. Някои твърдят, че може да е в по-малък мащаб и това може да е вярно, но отмяната беше само една от многото сламки, които счупиха гърба на пословичната камила.
Ключови заведения
- Отмяната на закона за стъкло-стегал, който фактически позволява на банките да станат още по-големи, може да се счита за фактор на финансовата криза през 2008 г. Това обаче е само един от много фактори, допринесли за срива на жилищния пазар. Недобросъвестните практики по отношение на кредитирането са много по-голям принос.
Ценни книжа, обезпечени с подпример, и тяхното неизбежно въздействие
Glass-Steagall се прилага за банките, и въпреки че много от обезпечените с ипотека деривати са създадени и продадени от банки, ипотечните кредити - базовите активи на деривативите - първоначално са били емитирани от небанкови кредитори и тези първоначални заеми не биха били предотвратени от Glass-Steagall. Освен това инвестиционни банки като Lehman Brothers, Bear Stearns и Goldman Sachs, които бяха всички основни участници в кризиса на ипотечните кредити, не са се впускали в търговско банкиране. Те бяха инвестиционни банки, точно както бяха преди отмяната на Glass-Steagall.
Основната причина за финансовата криза беше сривът на ипотечните кредити преди ипотечни кредити. В основата на този проблем стои Министерството на жилищното строителство и градското развитие (HUD), което изисква Фани Мей и Фреди Мак да закупят по-достъпни ипотечни кредити, за да насърчат кредиторите да отпускат заеми на кредитополучатели с ниски доходи и малцинства.
Липсата на изисквания за ипотека доведе до много хора да получават ипотеки, които не могат да си позволят, което прави мащабните неизпълнения неизбежни.
За да отговори на целите на HUD, кредиторите започнаха да създават политики като предходно всяко изискване за авансово плащане и приемане на обезщетения за безработица като квалифициращ източник на доходи. (Отново по-голямата част от тези заемодатели са частни ипотечни кредитори, а не банки, така че Законът за стъкло-Стягал не се прилага за тях).
Имаше редица фактори, които допринасят за финансовата криза, и частичната вина може да бъде възложена на дерегулацията. Отмяната на закона за Glass-Steagall обаче изигра най-малко второстепенна роля в кризата.
