Целеви фондове за дата и S&P 500 Индексиране: Общ преглед
Средствата за целева дата са станали много популярни в пенсионните планове 401 (k), до голяма степен поради тяхното удобство. Отначало руж може да изглежда като очевиден избор за повечето работници; те обаче имат някои недостатъци в сравнение със фондовете за индекс S&P 500.
Ключови заведения
- Фондовете за целева дата са инвестиции, съобразени с конкретна възрастова група, където идеята е съдържанието на фонда постепенно да се променя с напредване на възрастта на инвеститорите, за да се поддържа подходящо ниво на риск. Целевите фондове за дата са обикновено фондове на фондове, т.е. са основно кошници, притежаващи други средства от същата компания. Индексите по принцип са чисто механични конструкции, дублиращи пазарен сегмент. Това, което отделя индекса S&P 500, е процесът на подбор; тя е малко по-нестабилна от общия фонд за пазарен индекс.
Целеви фондове
Целевите фондове са инвестиции, съобразени с конкретна възрастова група, където идеята е съдържанието на фонда постепенно да се променя с напредване на възрастта на инвеститорите, за да се поддържа подходящо ниво на риск.
Например, целевият фонд може да бъде предназначен за хора, които желаят да се пенсионират през 2045 г. С 30 години до пенсиониране, първоначално фондът е силно наклонен към запасите за растеж. Той може също да съдържа запаси от доходи и облигации за диверсификация. До 2035 г. фондът драстично намалява фокуса на запасите на растежа и вместо това разделя по-голямата част от дяловете между по-сигурни доходи и облигации. И накрая, с наближаването на времето за изплащане през 2045 г., фондът почти завърши прехода към безопасност и съдържа предимно облигации.
Предимството на този тип фонд е удобството. Човек може да премине през целия си работен живот, без изобщо да се налага да вдига пръст извън проверката на първоначалната кутия. Със същата бележка автоматичното намаляване на риска не позволява на незабележимия инвеститор да загуби голяма част от гнездото си, ако фондовата борса се срине точно преди пенсионирането му.
Недостатъкът е, че удобството идва с цена. Средствата за целева дата обикновено са фондове на фондове, което означава, че те са основно кошници, притежаващи други средства от същата компания. В посочения по-горе пример за измислен фонд това може да означава, че целевият фонд поставя 60% от парите във фонд A, 30% във фонд B и 10% във фонд C. Всеки от трите фонда налага нормални такси.
Но тъй като инвеститорът не ги е закупил поотделно, той плаща и друг слой такси за фонда за целева дата. Ако и трите фонда начисляват 0, 5% годишно, а фондът за целева дата също таксува 0, 5% годишно, инвеститорът приключва с плащането на допълнителни такси.
Друг проблем при фондовете за целева дата е, че фондовете обикновено имат малка, но до голяма степен ненужна част от сигурни инвестиции, дори когато целевата дата е на десетилетия. Аргументът е, че обикновено 10–20%, поставени в облигации, не генерират почти толкова възвръщаемост, колкото чиста инвестиция в растеж. С хоризонт от 20 до 30 години, алтернативната цена на такава долна доходност на активите става значителна.
S&P 500 Индексиране
Индексните фондове като цяло са чисто механични конструкции, които дублират пазарен сегмент. Процесът на подбор отличава индекса S&P 500. Например фондът за вътрешен общ пазарен индекс включва големите компании, открити в S&P 500 и по този начин има значително припокриване, но има и редица малки и средни компании, което прави кошницата многократно по-голяма.
За съжаление, общият пазарен фонд е сравнително недискриминационен и може да съдържа редица дялове, които са по-малко ликвидни или повече от 50% от собствения капитал се търгува непублично; икономически нежизнеспособни поради текущи загуби; и по друг начин не е подходящ за включване в индекса.
За разлика от тях, S&P 500 се определя от експертна комисия на Standard & Poor's, където всеки актив е напълно жизнеспособен и лесно проследим. Тъй като S&P 500 е по-усъвършенстван, той е малко по-нестабилен от общия фонд за пазарен индекс, с изключение на активите с малък капитал, но като цяло ефективността през годините е много подобна.
Специални съображения
Тъй като няма мениджърски екип и персонал от анализатори, таксите за индексни фондове са драстично по-ниски от тези на активно управляваните фондове. Диверсификацията е естествено много силна, тъй като купуването на фонд S&P 500 Index означава, че купувате дял в 500 различни компании наведнъж. Най-активно управляваните фондове имат по-малко участия, което прави потенциалното имплозия на един конкретен запас много по-осезаемо в такива ситуации.
Недостатъкът на фонд S&P 500 Index е, че той не се променя с течение на времето. Един млад човек може да иска да избере по-рискови средства, които имат по-голям потенциал за по-добра възвръщаемост. Междувременно човек, който е близо до пенсиониране, трябва постепенно да продава акции на фонда S&P 500 Index и ръчно да измества портфейла в подходяща насочена към дохода посока.
