Дериватът е вид ценна книга, при която цената на ценната книга зависи от един или повече базови активи. Най-често срещаните базови активи включват акции, облигации, стоки, валути, лихвени проценти и пазарни индекси.
Някои видове деривати могат да бъдат използвани за хеджиране или застраховане срещу риск за актив. Дериватите могат да се използват и за спекулации при залагане на бъдещата цена на актив или за намиране на начин за емисиите на валутния курс.
Преминаване на дълги или къси по производна
Дериватът е договорно споразумение обикновено между две страни. Едната страна е къса производната, докато другата страна е дълга производна. Когато дадена страна купува деривативна ценна книга, се казва, че тя е дълга производна. Когато дадена страна е къса производна, тя е продавач на дериватива.
Един вид деривативна ценна книга са опциите на собствен капитал. Един договор за опция за акции дава на купувача или притежателя възможността за право да купува или продава базовия акция на предварително определена цена на или преди датата на изтичане на опцията. Търговците и инвеститорите могат да бъдат с дълъг разговор или пут опция и по подобен начин могат да бъдат и кратък разговор или опция за пут.
Например, да предположим, че търговецът е дълго опция за разговори на склад ABC. Търговецът е бичи на акциите и вярва, че цената на акциите ще се увеличи. Следователно търговецът има право да закупи основния акции. Задържайки дългото повикване, изплащането на търговеца е положително, ако цената на акциите на ABC надвиши предварително определената стачка с повече от премията, платена за опцията за разговор.
И обратно, да приемем, че търговецът вярва, че цената на акциите ABC ще намалее и в резултат на това продава (или записва) разговор. Тъй като опцията за обаждане беше продадена, притежателят на дълги разговори има контрол дали опцията ще бъде упражнена. Продавачът на разговора е длъжен да предаде акциите на притежателя на дългите разговори, ако се упражнява опцията за разговори.
Изплащането за продавача на опцията за разговори е равно на премията, получена от купувача на опцията за разговор, ако цената на акцията намалее под стачката. Ако обаче акцията се покачи повече от цената на стачката плюс премията, писателят губи пари.
