Какво е заем?
Цял заем е единичен заем, който кредитор е издал на кредитополучател. Кредиторите на цели заеми обикновено продават своите цели заеми на вторичния пазар на купувачи като ръководители на институционални портфейли и агенции като Фреди Мак и Фани Мей. Една от причините кредиторите да продават цели заеми е да намалят риска си. Вместо да държи заем за 15 или 30 години и да се надява, че кредитополучателят ще върне парите, заемодателят може да върне главницата почти веднага, като я продаде на институционален купувач.
Разбиране на цели заеми
Цели заеми се издават от кредиторите на кредитополучатели за множество цели. Кредиторът може да предостави личен заем или ипотечен заем на кредитополучател при определени условия, определени от издателя на кредита, следвайки процеса на подписване. Като цяло цели заеми се държат в баланса на кредитора, а кредиторът е отговорен за обслужването на заема.
Продажбата на цели заеми на вторичния пазар позволява на кредитора да генерира пари, които може да използва за получаване на повече цели заеми, които генерират повече пари от затварящи разходи, платени от кредитополучателите.
Как кредиторите използват цял заем?
Много кредитори избират да пакетират и продават своите цели заеми на вторичния пазар, което позволява активна търговия и ликвидност на пазара. Различни купувачи са на разположение за различни видове заеми на вторичния пазар. На пазара на ипотечни кредити има един от най-утвърдените цели пазарни вторични пазари, като агенции Фреди Мак и Фани Мей служат като купувачи на цели заеми. Целите заеми често се пакетират и продават на вторичния пазар чрез процес, наречен секюритизация. Те също могат да бъдат търгувани индивидуално чрез институционални групи за търговия с заеми.
Целият вторичен пазар на заем е вид четвърти пазар, който се използва от ръководителите на институционални портфейли и се улеснява от институционалните дилъри. Кредиторите работят с институционални дилъри, за да изброят своите заеми на вторичния пазар. Кредиторите могат да продават всички видове заеми, включително лични заеми, корпоративни заеми и ипотечни заеми. Обикновено мениджърите на кредитни портфейли са най-активните купувачи на целия вторичен пазар на заем.
Кредиторите също имат възможност да пакетират и продават заеми по секюритизационна сделка. Този тип сделки се поддържат от инвестиционна банка, която управлява процеса на опаковане, структуриране и продажба на портфейл от секюритизация. Кредиторите обикновено пакетират заеми със сходни характеристики в секюритизационен портфейл с различни траншове, които са оценени за инвеститори.
Ипотечните жилищни и търговски ипотечни кредити имат добре утвърден вторичен пазар чрез купувачи на агенции Фреди Мак и Фани Мей, които обикновено купуват секюритизирани кредитни портфейли от ипотечни кредитори. Фреди Мак и Фани Мей имат специфични изисквания към видовете заеми, които купуват на вторичния пазар, което влияе на подписването на ипотечни заеми за кредитори.
Пример за продажба на цял заем
Да предположим, че кредиторът XYZ продава цял заем на Фреди Мак. XYZ вече не печели лихва по посочения заем, но печели пари от Фреди Мак, за да дава допълнителни заеми. Когато XYZ приключи с тези допълнителни заеми, той печели пари от такси за генериране, точки и други разходи за затваряне, плащани от кредитополучателите. XYZ също намалява риска си по подразбиране при продажбата на целия заем на Freddie Mac. По същество той е продал заема на нов кредитополучател, който обслужва заема, и посочва, че заемът се премахва от баланса на XYZ.
