Има много специфични за сектора рискове и дори специфични за компанията рискове. Въпреки това, ние ще разгледаме някои универсални рискове, пред които е изправена всяка акция, независимо от нейната дейност.
УЧАСТИЕ: Риск и диверсификация
Риск на цените на стоките
Рискът на цените на стоките е просто рискът от промяна в цените на стоките, засягащи бизнеса. Компаниите, които продават стоки, се възползват, когато цените се повишат, но страдат, когато спадат. Фирмите, които използват стоки като вход, виждат обратния ефект. Въпреки това, дори компаниите, които нямат нищо общо със стоките, са изправени пред риск от стоки. С нарастването на цените на стоките потребителите са склонни да ограничат разходите и това се отразява на цялата икономика, включително икономиката на услугите. (За свързаното четене вижте Цените на стоките и валутните движения. )
Риск на заглавието
Основният риск е рискът историите в медиите да навредят на бизнеса на компанията. С безкрайния порой от измиване на новини по света, никоя компания не е сигурна от заглавия риск. Например, новината за ядрената криза във Фукушима през 2011 г. наказва запасите с всякакъв свързан бизнес - от уранодобивни работници до американски комунални предприятия с ядрена енергия в тяхната мрежа. Една част от лошите новини може да доведе до реакция на пазара спрямо конкретна компания или цял сектор, често и двете. Лошите новини с по-голям мащаб - като дълговата криза в някои държави от еврозоната през 2010 и 2011 г. - могат да накажат цялата икономика, камо ли запасите и да имат осезаем ефект върху световната икономика.
Риск за оценка
Риск от рейтинг възниква всеки път, когато на бизнеса се даде номер, който да постигне или поддържа. Всеки бизнес има много важен брой, що се отнася до кредитния му рейтинг. Кредитният рейтинг пряко влияе върху цената, която бизнесът ще плаща за финансиране. Въпреки това, публично търгуваните компании имат друг номер, който има значение колкото, ако не и повече от кредитния рейтинг. Това число е рейтингът на анализаторите. Всякакви промени в рейтинга на анализаторите на акции изглежда имат негативно психологическо въздействие върху пазара. Тези промени в рейтингите, независимо дали са отрицателни или положителни, често причиняват колебания далеч по-големи, отколкото е оправдано от събитията, които накараха анализаторите да коригират своите рейтинги. (За свързаното четене, вижте какво е корпоративен кредитен рейтинг? )
Риск от остаряване
Рискът от остаряването е рискът бизнесът на една компания да върви по пътя на динозавъра. Много малко предприятия живеят на 100 и никой от тези не достига тази зряла възраст, като спазва същите бизнес процеси, с които е започнал. Най-големият риск от остаряване е някой да намери начин да направи подобен продукт на по-евтина цена. Тъй като световната конкуренция става все по-осезаема с технологиите и пропастта в знанието, рискът от остаряване вероятно ще се увеличи с времето.
Риск за откриване
Риск за откриване е рискът одиторът, програмата за съответствие, регулаторът или друг орган да не успее да намери телата, заровени в задния двор, докато не стане твърде късно. Независимо дали става въпрос за ръководството на компанията, чисти пари от компанията, неправилно посочени печалби или какъвто и да е друг вид финансови шенагигани, пазарът ще се появи, когато новините излязат на бял свят. С риск за откриване, щетите върху репутацията на компанията може да се окажат трудни за поправяне - дори е възможно компанията никога да не се възстанови, ако финансовата измама е била широко разпространена (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie's и така нататък). (За свързаното четене, вижте Откриване на измами с финансови отчети. )
Законодателен риск
Законодателният риск се отнася до предварителните отношения между правителството и бизнеса. По-конкретно, съществува риск действията на правителството да ограничат корпорация или отрасъл, като по този начин се отразят неблагоприятно върху инвеститорските участия в тази компания или индустрия. Действителният риск може да бъде реализиран по много начини - антимонополен иск, нови разпоредби или стандарти, конкретни данъци и т.н. Законодателният риск варира по степен в зависимост от индустрията, но всяка индустрия има своя.
На теория правителството действа като хрущял, за да предпази интересите на бизнеса и обществеността да не се смилат взаимно. Правителството предприема действия, когато бизнесът застрашава обществото и изглежда нежелателно да се регулира. На практика правителството има склонност да прекалява със законодателството. Законодателството увеличава публичния образ на значението на правителството, както и предоставя публичност на отделните конгресмени. Тези мощни стимули водят до много по-голям законодателен риск, отколкото е наистина необходим.
Инфлационен риск и лихвен риск
Тези два риска могат да работят поотделно или в тандем. В този контекст лихвеният риск просто се отнася до проблемите, които нарастващият лихвен процент причинява на предприятията, които се нуждаят от финансиране. Тъй като разходите им нарастват поради лихвите, за тях е по-трудно да останат в бизнеса. Ако това покачване на темповете се случи във време на инфлация и повишаването на ставките е често срещан начин за борба с инфлацията, тогава една компания може потенциално да види разходите за финансиране да се покачват, тъй като стойността на долара, която носи, намалява. Въпреки че този двоен капан е по-малко проблем за компаниите, които могат да прехвърлят по-високи разходи напред, инфлацията също има затихващ ефект върху потребителите. Повишаването на лихвените проценти и инфлацията в комбинация със слаб потребител може да доведе до по-слаба икономика и в някои случаи до стагфлация. (Научете кои инструменти са ви необходими за управление на риска, свързан с промяната на процентите. За повече информация вж. Управление на лихвения риск. )
Риск на модела
Моделният риск е рискът предположенията, залегнали в основата на икономическите и бизнес модели, в рамките на икономиката, да са погрешни. Когато моделите излязат от удара, бизнесът, който зависи от правилните модели, се наранява. Това стартира ефект на домино, когато тези компании се борят или се провалят, и от своя страна нараняват компаниите в зависимост от тях и т.н. Ипотечната криза през 2008-2009 г. беше перфектен пример за това, което се случва, когато моделите, в случая модел на излагане на риск, не дават истинско представяне за това, което те трябва да измерват.
Долния ред
Няма такова нещо като безрискови акции или бизнес. Въпреки че всяка акция е изправена пред тези универсални рискове и допълнителни рискове, специфични за техния бизнес, печалбите от инвестиране все още могат много да ги надхвърлят. Като инвеститор, най-доброто нещо, което можете да направите, е да знаете рисковете, преди да закупите, и може би да държите бутилка уиски и стрес топка наблизо по време на пазарни сътресения.
