Инвеститорите стават все по-заинтересовани от високодоходните облигации, тъй като дългосрочните доходи на Министерството на финансите паднаха до рекордни ниски нива през 2019 г. Федералният резерв многократно намалява лихвените проценти през 2019 г., оставяйки много инвеститори да търсят по-висока доходност през 2020 г. Високодоходните облигации носят по-голям риск от Съкровищни облигации, но въпреки това много инвеститори се натискат на този пазар.
Различни стратегии са необходими за корпоративните облигации с висока доходност. Въпреки че е напълно безопасно да купувате каси директно, индивидуалните високодоходни облигации носят висок риск по подразбиране. Най-добрият начин малките инвеститори да се справят с риска по подразбиране е чрез диверсификация. Мениджърите на фондове разполагат с ресурси за закупуване на широк избор от корпоративни облигации с висока доходност, намалявайки риска от неизпълнение Те също се опитват да намерят най-добрите облигации за закупуване.
Все пак инвеститорите все още трябва да избират между облигационни фондове с висока доходност. Всички високодоходни фондове са малко по-различни, но повечето инвеститори ще намерят това, което търсят, сред петте ни най-добри облигационни фондове с висока доходност за 2020 г. Някои подчертават по-ниския риск, което е добро място да започнат за тези, които са нови с висока доходност облигации. Други предлагат ниски такси, които са по-важни сега поради по-ниските добиви.
КЛЮЧОВИ ПРЕПАРАТИ
- Високодоходните облигационни фондове инвестират в „боклучни“ облигации - по-ниски корпоративни облигации с кредитно качество, които имат над пазарната доходност. Инвеститорите се стремят към високодоходни облигации, за да спечелят по-добра възвръщаемост от нискодоходните, но по-безопасни, правителствени и инвестиционни ценни корпоративни облигации. Притежаването на високодоходни облигации идва с по-високи рискове по подразбиране, уникални за тази част на пазара с фиксиран доход, което прави диверсификация чрез облигационни фондове от съществено значение.
1. Фонд за достоверност за капитал и доходи (FAGIX)
Създаден през 1977 г., Фондът за капитал и доход Fidelity инвестира както в акции, така и в дългови ценни книжа, с акцент върху дълговите ценни книжа с по-ниско качество. Фондът се фокусира и върху компании, изправени пред финансови затруднения. Тя имаше 12.08 милиарда долара активи под управление (AUM) към ноември 2019 г.
Тя изплати 30-дневна доходност на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) от 3, 75%. Дълговите ценни книжа в портфейла на фонда имаха средно претеглена падеж от 6, 80 години и продължителност 3, 35 години. Това е по-ниска продължителност, което показва, че облигациите имат по-малко излагане на лихвен риск. Фондът имаше разумно съотношение на разходите от 0, 69% и имаше средна десетгодишна възвръщаемост от 8, 31%.
Като гледам средната годишна възвръщаемост през последните десет години, като цяло е отличен начин за сравняване на управлението на високодоходните фондове за корпоративни облигации.
Първите три сектора на Fidelity Capital & Income Fund бяха инструменти с фиксиран доход от енергийни компании, банки и технологични фирми. Тези три сектора представляват комбинирани 34, 99% от дяловете им през септември 2019 г. Няма минимално изискване за инвестиция.
2. Акции на инвеститорите с висок доходност на Vanguard (VWEHX)
Корпоративният фонд Vanguard High-Yield акцентира върху корпоративния дълг с по-ниски кредитни рейтинги. Управителят на фонда търси облигации с по-висок рейтинг. Vanguard заявява, че този подход има за цел да върне постоянен доход, като в същото време свежда до минимум неизпълненията и главните загуби. Фондът наистина има по-висока волатилност, по-близка до тази на фондовия пазар.
Фондът има ниско съотношение на разходите от 0, 23% и пада до 0, 13% за инвеститорите, които могат да си позволят минимума от 50 000 долара за Admiral Shares. Фондът имаше нетни активи от 26, 2 милиарда долара и 30-дневна SEC печалба от 4, 48%. В портфейла имаше 525 облигации със среден ефективен матуритет 3, 7 години и средна продължителност 3, 0 години към октомври 2019 г. Средната годишна доходност за този сравнително консервативен високодоходен фонд беше 7, 25% през последните десет години.
Корпоративният фонд Vanguard High-Yield притежава 19, 9% от активите си в сектора на комуникациите, следван от 13, 2% в потребителската цикличност и 12, 5% в капиталовите стоки. Облигациите с рейтинг Ba3 съставляват най-голямата част от портфейла от 20, 7%, следвана от облигациите Ba1 - 16, 1%. Фондът изискваше минимална инвестиция от 3000 долара.
3. Фонд за високодоходни облигации на BlackRock (BHYCX)
Фондът за облигации с висока доходност BlackRock, който започна да се търгува през 1988 г., инвестира в облигации с ниска оценка с падеж до десет години или по-малко. Най-малко 80% от активите са инвестирани в облигации с висока доходност, които включват конвертируеми ценни книжа. През декември 2019 г. фондът разполагаше с 17, 31 милиарда долара в AUM. Доходността от 30-дневния SEC е била 3, 93% през октомври 2019 г. Средната годишна доходност през последните десет години е 6, 94% към ноември 2019 г.
Около 42% от акциите на облигациите на BlackRock с висок доходност на облигационния фонд са с оценка B, а други 33% от притежаваните акции имат рейтинг на BB. Фондът имаше над 1200 участия в портфейла си. Коефициентът на разходите е 1, 64% за отделни инвеститори и 0, 61% за институционални инвеститори. Фондът разпределя печалбите си всеки месец.
4. SPDR Bloomberg Barclays облигации с висока доходност ETF (JNK)
Фондовите фондове (ETFs), които инвестират във високодоходни облигации, може да са подходящи за инвеститорите, които са фокусирани върху таксите. ETF избягват много от разходите и минимумите, които обикновено са свързани с взаимни фондове. Фондът проследява представянето на индекса за много доходност на Bloomberg Barclays High Teiid. Фондът имаше нетни активи от 10, 18 милиарда долара и изплати 30-дневна SEC доходност от 5, 20% към декември 2019 г. Средната десетгодишна годишна възвръщаемост беше 6, 64% към септември 2019 г.
Най-голямото отраслово разпределение за фонда е индустриалното предприятие, с тегло около 87%. Фондът има съотношение на разходите 0, 40%. По отношение на качеството на дяловете около 50% от активите са оценени BB, а 37% са оценени като B.
5. iShares iBoxx $ Корпоративна облигация с висока доходност ETF (HYG)
IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF е друг ETF, който осигурява широко излагане на американски корпоративни облигации с висока доходност. Той имаше нетни активи от над 18, 99 милиарда долара и изплати 30-дневна печалба на SEC от около 4, 83% към декември 2019 г. Фондът имаше 1 006 участия и съотношение на разходите от 0, 49%. Средногодишната десетгодишна възвръщаемост е 6, 56% към ноември 2019 г.
Този фонд има сравнително висока бета, което показва, че има по-голяма променливост от някои по-консервативни облигационни фондове. Фондът започна да търгува през 2007 г.
