Тъй като забавящата се икономика и търговските войни замъгляват перспективите за американските компании, Goldman Sachs състави списък с акции, които се очаква да постигнат двуцифрено увеличение на продажбите през 2020 г., въпреки силните макрофори. И тъй като нарастващите разходи свиват печалбите, компаниите със стабилен растеж на приходите са в далеч по-добра позиция да разширят печалбите.
С изключение на запасите във финансовия сектор, комуналните услуги и сектора на недвижимите имоти, само 24 членове на индекса S&P 500 (SPX) се предвиждат да увеличат приходите с 10% или повече до 2020 г., според новото издание на американската тримесечна класация на Goldman. Докато S&P 500 е нараснал с 16, 5% за периода до 9 октомври 2019 г., шест от тези акции са постигнали още по-впечатляващи печалби: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3%, и Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.
Ключови заведения
- Голдман казва, че 24 компании от S&P 500 ще отбележат двуцифрен ръст на продажбите през 2020 г. Този брой е по-малко от 5% от акциите в S&P 500. Няколко от тези акции отчитат печалби от победи на пазара през 2019 г.
Значение за инвеститорите
Тези печеливши приходи са ярък контраст с по-широкия пазар. "S&P 500 нарасна с 1% през тримесечието, като публикува положителна възвръщаемост за третото поредно тримесечие. Въпреки това възвръщаемостта намалява с всяко тримесечие тази година, тъй като търговското напрежение изтласка индексите на несигурност на икономическата политика до рекордни стойности", пише Goldman. Към края на 9 октомври S&P 500 беше напреднал само с 1, 4% през последната година.
Отново с изключение на финанси, комунални услуги и недвижими имоти, само 94 акции в S&P 500 се прогнозират да генерират положителен ръст на приходите през 2020 г. Темповете на растеж на шестте маркирани акции са: глобални плащания, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13%, и Microsoft, 11%. Анализът на Голдман се основава на консенсусни оценки, събрани от FactSet Research Systems.
По-долу е по-подробно да разгледаме какво движи ръста на приходите в Danaher, Microsoft и Nvidia.
Danaher
„През последните 30 години Danaher успешно премина от компания за индустриални инструменти към водеща научно-технологична компания с високи маржове, високи периодични приходи и отличен паричен поток“, Карина Фънк, съуправител на „Браунинг консултинг“ в размер на 1, 7 милиарда долара Устойчив растеж (BIAWX), каза пред Barron по-рано тази година.
В своето издание за 2Q 2019 печалба Danaher отчете EPS, който победи консенсусната оценка с 2, 6%. Приходите победиха прогнозата с 1, 6%. На 24 октомври компанията планира да отчете печалбите за 3Q 2019.
Microsoft
Софтуерният гигант също е водещ играч на бързо разрастващия се пазар на облачни компютри, с услугата си Azure. „Ние сме бичи на MSFT през следващата година, предвид нашата теза, че облачният импулс на Azure все още е в ранните си дни на игра в рамките на масивната инсталирана база на компанията“, пише Даниел Айвс, анализатор на Wedbush Securities, цитиран в друга статия на Barron, Той изчислява, че днес около 32% от натоварванията на корпоративните технологии са базирани в облак и очаква тази цифра да достигне 55% до 2022 г., като Microsoft е на първо място, за да „получи повече от тези сложни натоварвания“.
Майкрософт трябва да отчете печалбите за тримесечие на 2019 г. на 23 октомври. Консенсусът проектира, че YOY увеличава с 8, 8% в EPS и 10, 7% в приходите.
Nvidia
„Смятаме, че NVIDIA ще бъде най-ефективната голяма капачка в нашата вселена през следващите 6-9 месеца“, според анализатора на RBC Capital Markets Мич Стивс, за допълнителен доклад в Barron's. Той очаква производителят на полупроводници да увеличи продажбите на пазар на центрове за данни, задвижван от инвестиции в приложения за машинно обучение. Освен това той вижда възстановяващо се търсене на автомобилния пазар в средата на 2020 г. и търсене от пазара на компютърни игри, който „проследява леко пред плана.“ Ценовата му цел е 217 долара, което предполага допълнителна печалба от около 20%.
Сегментът на графичните процесори на Nvidia е претърпял рязък спад в търсенето от центрове за данни и от производителите на персонални компютри, особено преносими компютри и компютърни игри, на фона на забавяне на икономиката в Китай, съобщава Forbes. Продажбите на неговите процесори Tegra обаче бяха подпомогнати от нарастващото търсене на автомобилния пазар за използване в приложения за изкуствен интелект (AI). Въпреки рязките печалби през 2019 г., акциите на Nvidia намаляват с 26% през последната година.
Nvidia трябва да отчете печалбите за 3Q 2019 в средата на ноември. Проектите за консенсус YOY намаляват с 14, 1% в EPS и 8, 2% в приходите.
Гледам напред
За да сте сигурни, не всички компании със силен растеж на приходите са сигурен залог. Софтуерната компания Adobe отчете силен ръст на приходите от 24% на годишна база през фискалното тримесечие на 2019 г., което завърши през август, малко над консенсуса. EPS победи оценката с 4, 1%. Въпреки това, компанията издаде отрицателни насоки, проектирайки EPS и приходите във фискалната си 4Q 2019, която и двете бяха под консенсуса, съобщава CNBC.
