Съдържание
- 1. Запасите са бизнес
- 2. Увеличете инвестицията си
- 3. Намаляване на оборота на портфейла
- 4. Имайте алтернативни показатели
- 5. Помислете в вероятностите
- 6. Разберете психологията
- 7. Игнорирайте прогнозите на пазара
- 8. Изчакайте мазнината
- Долния ред
През 1999 г. Робърт Г. Хагстром написа книга за легендарния инвеститор Уорън Бъфет, озаглавена „Портфолиото на Уорън Бъфет“. Това, което е толкова чудесно в книгата и какво я отличава от безброй други книги и статии, написани за „Оракула на Омаха“, е, че предлага на читателите ценен поглед върху това как Бъфет всъщност мисли за инвестициите. С други думи, книгата се задълбочава в психологическото мислене, което направи Бъфет толкова приказно богат.
Въпреки че инвеститорите биха могли да се възползват от четенето на цялата книга, ние подбрахме извадка с размер на хапки на съветите и предложенията относно мисленето на инвеститорите и начини за подобряване на избора на акции, които ще ви помогнат да влезете в главата на Buffett
1. Запасите са бизнес
Много инвеститори мислят за акциите и борсата като цяло като нищо повече от малки парчета хартия, които се търгуват напред и назад сред инвеститорите. Това може да помогне на инвеститорите да не станат твърде емоционални по отношение на дадена позиция, но не е задължително да им позволят да вземат най-добрите възможни инвестиционни решения.
Ето защо Бъфет заяви, че вярва, че акционерите трябва да мислят за себе си като за „частни собственици“ на бизнеса, в който инвестират. Мислейки по този начин, както Hagstrom, така и Buffett твърдят, че инвеститорите ще са склонни да избягват да взимат решения за инвестиции извън маншета и да станат по-фокусирани в дългосрочен план. Освен това, дългосрочните „собственици“ са склонни да анализират ситуациите по-подробно и след това да обмислят много неща за решения за покупка и продажба. Хагстром казва, че тази засилена мисъл и анализ обикновено водят до подобрена възвръщаемост на инвестициите.
2. Увеличете инвестицията си
Макар че рядко - ако изобщо има - има смисъл за инвеститорите да "слагат всичките си яйца в една кошница", също да поставите всичките си яйца в твърде много кошници. Бъфет твърди, че свръхдиверсификацията може да попречи на възвръщаемостта, колкото липсата на диверсификация. Ето защо той не инвестира във взаимни фондове. Освен това той предпочита да прави значителни инвестиции само в шепа компании.
Buffett е твърд вярващ, че инвеститорите първо трябва да си свършат домашното, преди да инвестират в каквато и да е сигурност. Но след като този процес на надлежна проверка приключи, инвеститорите трябва да се чувстват достатъчно комфортно, за да отделят значителна част от активите в този запас. Те също трябва да се чувстват комфортно да спечелят цялостния си инвестиционен портфейл до шепа добри компании с отлични перспективи за растеж.
Позицията на Бъфет относно отделянето на време за правилното разпределение на вашите средства се подкрепя от коментара му, че не става въпрос само за най-добрата компания, а за това как се чувствате към компанията. Ако най-добрият бизнес, който притежавате, представлява най-малко финансов риск и има най-благоприятни дългосрочни перспективи, защо бихте вложили пари в 20-ия си любим бизнес, вместо да добавяте пари за най-добрите решения?
3. Намаляване на оборота на портфейла
Бързото търгуване с акции и извън тях може потенциално да спечели много пари, но според Бъфет този търговец всъщност затруднява възвръщаемостта на инвестициите си. Това е така, защото оборотът на портфейл увеличава размера на данъците, които трябва да се плащат върху капиталовите печалби и повишава общата сума на комисионните долари, които трябва да бъдат платени за дадена година.
"Oracle" твърди, че това, което има смисъл в бизнеса, има смисъл и в акциите: Инвеститорът обикновено трябва да държи малко парче от изключителен бизнес със същата упоритост, каквато собственикът би проявил, ако притежава целия този бизнес.
Инвеститорите трябва да мислят дългосрочно. Като имат такова мислене, те могат да избегнат плащането на огромни комисионни и високи краткосрочни данъци върху капиталовата печалба. Те също така ще бъдат по-подходящи да преодолеят всички краткосрочни колебания в бизнеса и в крайна сметка да извлекат печалбите от увеличените приходи и / или дивиденти във времето.
Уорън Бъфет: ИнвестоТривия, част 2
4. Имайте алтернативни показатели
Докато цените на акциите може да са най-добрият барометър за успеха или неуспеха на даден избор на инвестиция, Buffett не се фокусира върху този показател. Вместо това той анализира и пори над основните икономики на даден бизнес или група предприятия. Ако една компания прави всичко необходимо, за да расте сама на печалба, тогава цената на акциите в крайна сметка ще се погрижи за себе си.
Успешните инвеститори трябва да разгледат компаниите, които притежават и да проучат истинския си потенциал за печалба. Ако основите са солидни и компанията повишава стойността на акционерите, като генерира постоянен растеж на дъното, цената на акциите трябва да отразява това в дългосрочен план.
5. Помислете в вероятностите
Bridge е игра с карти, в която най-успешните играчи могат да преценят математическите вероятности да победят своите опоненти. Може би не е изненадващо, че Buffett обича и активно играе мост и той взима стратегиите отвъд играта в света на инвестициите.
Бъфет предлага инвеститорите да се съсредоточат върху икономиката на притежаваните от тях компании (с други думи базовите бизнеси) и след това да се опитат да претеглят вероятността определени събития да изчезнат или да не се получат, подобно на това, че играчът на бридж проверява вероятностите на опонентите си. ръце. Той добавя, че съсредоточавайки се върху икономическия аспект на уравнението, а не върху цената на акциите, инвеститорът ще бъде по-точен в своята способност да преценява вероятността.
Мисленето на вероятностите има своите предимства. Например, инвеститор, който размишлява над вероятността дадена компания да отчете определен темп на растеж на печалбата за пет- или десетгодишен период, е много по-подходяща за избягване на краткосрочните колебания в цената на акциите. В крайна сметка това означава, че възвръщаемостта на инвестициите вероятно ще бъде по-добра и че той също ще реализира по-малко разходи за транзакции и / или капиталови печалби.
6. Разберете психологията
Много просто, това означава, че хората трябва да разберат, че има психологическо мислене, което успешният инвеститор е склонен. По-конкретно, успешният инвеститор ще се съсредоточи върху вероятностите и икономическите въпроси, докато оставя решенията да се управляват рационално, а не емоционално, мислещо.
Повече от всичко собствените емоции на инвеститорите могат да бъдат най-лошият им враг. Бъфет твърди, че ключът към преодоляването на емоциите е да успееш да задържиш вярата си в истинските основи на бизнеса и да не се занимаваш прекалено с фондовата борса.
Инвеститорите трябва да осъзнаят, че има определен психологически начин на мислене, който би трябвало да имат, ако искат да постигнат успех, и да се опитат да приложат този начин на мислене.
7. Игнорирайте прогнозите на пазара
Има една стара поговорка, че Доу „се изкачва на стената на притеснение“. С други думи, въпреки негативността на пазара и онези, които непрекъснато твърдят, че рецесията е "точно зад ъгъла", пазарите са постигнали доста добри резултати във времето. Следователно съдбите трябва да се игнорират.
От другата страна на монетата, точно толкова много вечни оптимисти твърдят, че борсата се насочва непрекъснато по-високо. Те също трябва да бъдат игнорирани.
При цялото това объркване Бъфет предлага инвеститорите да съсредоточат усилията си върху изолиране и инвестиране в акции, които в момента не се оценяват точно от пазара. Логиката тук е, че когато борсата започне да осъзнава присъщата стойност на компанията (чрез по-високи цени и по-голямо търсене), инвеститорът ще издържи да направи много пари.
8. Изчакайте мазнината
Книгата на Hagstrom използва модела на легендарния бейзболен играч Тед Уилямс като пример за мъдър инвеститор. Уилямс би изчакал конкретна стъпка (в зона на чинията, където знаеше, че има голяма вероятност да се свърже с топката), преди да замахне. Говори се, че тази дисциплина е позволила на Уилямс да има по-висока средна продължителност на живота в сравнение с типичния играч.
По същия начин Бъфет предлага на всички инвеститори да действат така, сякаш притежават карта за решение за цял живот с само 20 удара за избор на инвестиция. Логиката е, че това трябва да им попречи да направят посредствен инвестиционен избор и да се надяваме, чрез разширение, да подобрят общата възвръщаемост на съответните си портфейли.
Долния ред
„Портфолиото на Уорън Бъфет“ е безвредна книга, която предлага ценна представа за психологическото мислене на легендарния инвеститор Уорън Бъфет. Разбира се, ако да научите как да инвестирате като Уорън Бъфет беше толкова лесно, колкото да прочетете книга, всички биха били богати! Но ако отделите време и усилия, за да внедрите някои от доказаните стратегии на Buffett, бихте могли да сте на път към по-добър избор на запаси и по-голяма възвръщаемост.
