Какво е измиване на облигации?
Измиването на облигации е практиката да се продаде облигация точно преди да плати купонното плащане и след това да се купи обратно, след като купонът бъде изплатен. Измиването на облигации може да доведе до необлагаеми капиталови печалби, тъй като след като купонът бъде изплатен, облигацията ще се продава за по-малко.
Ключови заведения
- Измиването на облигации е, когато облигацията се продаде непосредствено преди изплащането й с купон и след това се изкупи отново, след като бъде изплатена. Идеята е цената на облигацията да е по-ниска след лихвено плащане, така че те да могат да записват капиталова печалба, докато отхвърлят лихвата. доход. Измиването на данъци е стратегия за избягване на данъци и е забранено в няколко юрисдикции.
Как работи миенето на облигации
Емитентите на облигации извършват периодични лихвени плащания, наречени купони, на облигационерите през целия срок на дълговото обезпечение. Талоните могат да се изплащат на тримесечие, полугодие или годишно и представляват приходи от лихви за инвеститорите. Приходите от лихви се облагат от правителството в края на данъчната година.
След изплащане на купон цената на облигацията обикновено намалява с размера на купона. Инвеститор, който продаде своите облигации преди изплащането на купона и ги изкупи обратно след извършване на плащането, прави това да превърне приходите от лихви в капиталова печалба, процес, известен като промиване на облигации.
Инвеститорите в данъчната група с високи доходи обикновено са използващите тази стратегия. Доходът с високи доходи може да намали или избегне данъчното си задължение чрез прехвърляне на ценни книжа дивидент на друго лице, например приятел или член на семейството, който няма облагаем доход или попада в ниска данъчна група.
Изплащането на облигации е по-ефективна стратегия за облигационните облигации. Неговите ползи за избягване на данъци не съществуват за облигации с отсрочена лихва или облигации с нулев купон, които плащат начислени лихви само на падежа.
Измиване на облигации и избягване на данъци
Измиването на облигации е метод за избягване на данъци, който включва продажба на облигационен дивидент и закупуването му обратно бивш дивидент. За да постигне това, притежателят на облигация намира купувач, който е готов да закупи облигацията и да получи купона като притежател на записа. Купувачът се съгласява да продаде облигацията обратно на първоначалния притежател на предварително определена дата след приключване на данъчния период.
Продажната цена, обикновено същата сума като първоначалната покупна цена, също е договорена от двете страни, участващи в тайно споразумение. По този начин първоначалният облигационен инвеститор задържа облигацията отново, но избягва плащането на данъци върху дохода на облигационния купон. В действителност инвеститорът генерира необлагаема капиталова печалба от неговата или нейната сделка за продажба и обратно изкупуване.
Тъй като измиването на облигации е схема за избягване на данъци, при която купувачите и продавачите могат да се договарят, за да се възползват от избягване на данъци, тя се мръще и е забранена в много страни; практиката все още съществува.
Някои юрисдикции смятат, че лихвата е доходът на прехвърлителя или първоначалния облигационер и по този начин ще облагат инвеститора върху този доход, ако се установи, че инвеститорът е извършил схема за изплащане на облигации. Инвеститорите с фиксиран доход, които искат да прилагат тази стратегия, трябва да сравняват получените ползи от избягване на данъци върху доходите от лихви с разходите, които могат да възникнат от глоби или санкции, които могат да възникнат от прилагането на тази мярка.
