Какво е законопроект за управление на пари в брой?
Сметката за управление на пари в брой (CMB) е краткосрочна ценна книга, продадена от Министерството на финансите на САЩ. Падежът на CMB може да варира от няколко дни до три месеца. Парите, събрани чрез тези въпроси, се използват от Министерството на финансите, за да посрещнат временните дефицити в пари и да осигурят спешно финансиране.
Разбиране на сметките за управление на пари в брой
Когато паричните баланси на Министерството на финансите на САЩ намаляват и тя трябва да събере пари за няколко дни, тя продава ценни книжа, известни като сметки за управление на пари в брой, на институционални инвеститори. Сметките за управление на пари в брой (CMB) са много краткосрочни дългови инструменти с падеж, които варират от 7 до 50 дни, въпреки че падежите до 3 месеца не са рядкост. Тези дългови ценни книжа имат минимални деноминации от 100 долара и трябва да бъдат закупени на стъпки от 100 долара. Необходима е минимална покупка от 1 милион долара, следователно причината продажбите да са насочени към институционални инвеститори. Те допълват редовно предлаганите на търг ДЦК (или ДЦК) и позволяват на Министерството на финансите едновременно да остане под законовия лимит на дълга и да посрещне предвидените му парични нужди за всеки определен месец.
CMBs могат да бъдат издадени преди получаването на плащания на данъка върху дохода или преди правителството да извърши голямо плащане от някакъв вид. Например на 8 септември 2017 г. Министерството на финансите е издало 20 милиарда долара в 7-дневни сметки за управление на пари, които трябва да настъпят на падеж на 15 септември 2017 г.
Законопроектът за управление на пари в брой е най-гъвкавият инструмент на Министерството на финансите на САЩ, тъй като може да бъде издаден при необходимост - за разлика от обикновен график, който се спазва за издаване на други сметки, бележки и облигации - което позволява на Министерството на финансите да има по-ниски парични салда и да издава по-малко дългосрочни бележки. Тези сметки могат да бъдат издадени на всеки работен ден с предизвестие само за един ден. CMBs са склонни да плащат по-висока доходност от сметките с фиксиран падеж, но по-късите им падежи водят до по-ниски общи разходи за лихви.
CMB се издават както в гъбична, така и в негорима форма. CMB е възможен, когато датата на падежа му съвпада с падежа на съществуваща емисия ДЦК. В случай на негориви CMB, участието на първичните дилъри не е задължително, както е за гъвкави CMBs или за редовно насрочени облигации или емисии на облигации.
