Съдържание
- Какво е кредитното качество
- Разбиране на кредитното качество
- Примери за кредитно качество
Какво е кредитното качество
Качественото качество е един от основните критерии за оценка на инвестиционното качество на облигационен или облигационен взаимен фонд. Както терминът предполага, кредитното качество информира инвеститорите за кредитоспособността или облигационния портфейл на облигациите или риска от неизпълнение. Кредитното качество на дадена компания или ценна книга също може да бъде известно като „рейтинг на облигации“.
Ключови заведения
- Качественото качество е мярка за вероятността емитентът на облигации да изплати заема си. Оценката за кредитно качество може да бъде присвоена на отделен емитент на облигации или на портфолио от облигации. По-вероятно е по-ниските облигации да бъдат неизпълнени и като такива, трябва да предлага по-висока доходност.
Разбиране на кредитното качество
Качественото качество е важен аспект на кредитните пазари. Кредитното качество на облигации или облигации на взаимен фонд се определя от частни независими рейтингови агенции като Standard & Poor's, Moody's или Fitch. Всяка рейтингова агенция има свои собствени обозначения за кредитно качество, които обикновено варират от високо („AAA“ до „AA“) до средно („A“ до „BBB“) до ниско („BB“, „B“, „CCC“, „ CC 'до' C ').
Агенциите за кредитен рейтинг издават оценки за кредитно качество за всички видове емитенти на кредитния пазар. Фактори, които влияят на корпоративния кредитен рейтинг, включват капиталовата структура на компанията, историята на плащанията на кредитите, приходите и печалбите.
Класификациите за качество на кредитите за страни с развит пазар, като САЩ, обикновено са в по-горния край на спектъра на качеството на кредитите и обещават инвеститори за инвестиции с нисък риск от неизпълнение. На кредитния пазар инвестиционните оценки обикновено се възприемат като висококачествени. Неинвестиционните облигации, наричани още високодоходни или „боклучни“ облигации, имат по-ниско кредитно качество и по-висок риск. Облигациите с инвестиционен клас често имат по-ниска доходност, докато неинвестиционните облигации изискват по-висока доходност, за да компенсират по-големия риск.
Инвеститорите, които се интересуват от безопасността на своите облигационни инвестиции, трябва да се придържат към облигации от инвестиционен клас („AAA“, „AA“, „A“ и „BBB“), докато инвеститорите, които желаят и могат да приемат по-високо ниво на риск, могат да считат за по-ниски облигации с кредитно качество с по-висока доходност, ако вярват по някаква причина, че тези кредитополучатели с нисък кредит вероятно ще изплатят.
Фактори, които влияят на корпоративния кредитен рейтинг, включват капиталовата структура на компанията, историята на плащанията на кредитите, приходите и печалбите.
Примери за кредитно качество
На инвестиращия пазар инвеститорите разполагат с широка гама взаимни фондове, от които да избират, с различни кредитни качества. Взаимните фондове предлагат на инвеститорите възможност да инвестират в разнообразно портфолио от облигации с целево излагане на кредитно качество. По-долу са дадени примери за някои от най-добрите фондове за облигации в правителството и категории за високо кредитно качество на доходност.
Eaton Vance Краткосрочен държавен доходен фонд
Този фонд се фокусира върху краткосрочния държавен дълг на САЩ. Фондът предлага класове A, C и аз споделям класове. Инвестира във висококачествени, краткосрочни държавни и американски държавни агенции. Средната продължителност на фонда е по-малка от три години, което му дава ограничен лихвен риск. Към 30 юли 2019 г. Фондът имаше едногодишна възвръщаемост от 2, 1%. Коефициентът му на брутни разходи е 0, 89%.
Highland опортюнистичен кредитен фонд
Highport Opportunistic Credit Fund е облигационен фонд с висока доходност. Едногодишната му възвръщаемост след такси за акции от A клас беше -9, 2% към 31 юли 2019 г. Фондът имаше съотношение на разходите 1, 74% за A-акции. Фондът инвестира за обща доходност. Към 31 декември 2018 г. 32, 2% от фонда са инвестирани в ценни книжа CCC.
