Фючърсите и опциите на ETF са производни продукти, изградени на базата на борсово търгувани фондове. Фючърсите представляват споразумение за покупка или продажба на акции на базовия ETF на договорена цена на или преди определена дата в бъдеще. Опциите от друга страна дават на притежателя правото, но не и задължението, да търгува с базовите акции на ETF на договорена цена на или преди определена дата в бъдеще.
Дериватите на пазара на ETF действат същите като индивидуална опция за собствен капитал или фючърсен договор. Тези продукти обикновено се използват за спекулативен залог върху икономиката, индекса или специфичния сектор с по-малко капиталови разходи.
Разбиване на бъдещи и опции на ETF
Фючърсите и опциите на ETF нараснаха с популярност с увеличеното приемане на стандартни фондови борси. Тези уникални продукти осигуряват ефективността на традиционния ETF с гъвкавостта на търговията с опции. По този начин инвеститорите могат да получат експозиция на резултатите от даден индекс или сектор, без да поемат големи количества капитал.
В допълнение, опциите са отличен инструмент за хеджиране срещу спад в конкретен сектор или класове активи. Наличието на тези механизми може да повиши възвръщаемостта на портфейла, тъй като инвеститорите печелят от движението на ETF с добавен слой на ливъридж. Първите стъпки с ETF опциите са логистично същите като търговията с традиционни опции. Има стандартни опции за пут и кол, търгувани в блокове от 100 дяла в основния актив.
Фючърсите на ETF работят почти същото като нормалния фючърсен договор. Тези договори никога не владеят актива, но запазват капитала, преминаващ от една кошница с фючърси в друга. Това означава, че инвеститорите нямат пряко излагане на основните активи и трябва да се занимават с пари в брой. Повечето фючърси на ETF проследяват стоковите и валутните пазари, както е при нормалните фючърсни договори. Стоките канят спекулативни сделки за бъдещото движение на цените на суровините, използвани за производството на различни продукти.
Рискове с ETF фючърси и опции
Най-големият недостатък на ETF фючърсите е ефектът на контанго. Това се случва, когато бъдещата цена на дадена стока надвишава очакваната бъдеща спот цена. С други думи, бъдещата спот цена е под текущата цена и инвеститорите са готови да платят повече за стоката в бъдеще, отколкото нейната истинска стойност. Освен това деривати като опции и фючърси са опасни за неопитни инвеститори. И двата продукта са чувствителни към времето инвестиции, подлежащи на систематични отклонения, риск от контрагента и ценови риск.
