Доскоро, само преди малко повече от десетилетие, хедж фондовете бяха доминиращите финансови институции. Известни със своите летящи мениджъри на пари от милиардери, значителните им минимални инвестиционни нива, които биха отнели всички, освен най-богатата клиентела, и техните скандални такси (компенсиране, мисленето става, чрез още по-големи възвръщаемости), хедж фондовете бяха за много в и извън финансовия свят представителство на всички, за които се стреми инвестицията.
Тогава финансовата криза от 2008 г., засегната от хедж фондовете, беше сред многото финансови институции, които бяха съкратени от събитията и отпаданията. Дали хедж фондовете могат да бъдат наречени жертва на кризата или една от многото причини (или може би и двете) остава въпрос за разискване. Доклад на „Файненшъл таймс“ през 2012 г., например, имаше за цел да развенчае претенциите на тези от индустрията на хедж фондовете, че техните фирми нямат нищо общо със създаването на неустойчивите ипотечни ценни книжа, които от своя страна започват икономическата криза,
Незабавното последствие
По време и непосредствено след кризата през 2008 г. някои поддръжници на хедж фондовете също твърдят, че тези фирми не са единствените, които участват в ценни книжа. Може би в резултат на тези позиции изслушването на Комитета на парламента през 2008 г. относно надзора и правителствената реформа не обвини хеджиращите средства за излизане и излизане от кризата. С течение на времето обаче някои анализатори предложиха алтернативни обяснения, които поставиха хеджиращите фондове по-плътно в основата на кризата.
Независимо от ролята, която хедж фондовете може да са изиграли за създаването на криза, те все пак са били повлияни от нея. Заедно с други области на финансовия свят, хедж фондовете се сблъскват с потенциала за засилено регулиране и критики от страна на индустрията след 2008 г. Според Value Walk до края на 2008 г. в света имаше повече от 5100 активни хедж фондове. Интересно е, че първите няколко години след кризата през 2008 г. не забавиха пускането на нови средства; допълнителни 5900 фондове бяха стартирани до края на септември 2014 г. (Свързано: Как хедж фондът получава парите си?)
Големи мащабни смени
Преди кризата около 43% от всички активи на хедж фондовете са от институционални инвеститори. До 2014 г. институционалният капитал представляваше близо две трети от всички активи на хедж фондовете. Масовите институционални инвеститори продължиха да се фокусират върху хедж фондовете, докато отделните инвеститори вероятно бяха по-склонни да търсят другаде. Трябва да се разгледа само ефективността на хедж фондовете през последното десетилетие, за да се види, че по-голямата част от тези фирми не са в състояние да получат възвръщаемост дори близо до мястото, където са били преди кризата. Докато отделните фондове продължиха да процъфтяват, цялостната индустрия се бори. Третото тримесечие на 2015 г. например отбеляза нетни изтичания от около 95 милиарда долара през тримесечието, според CNN; това бе най-голямото попадане в света на хедж фондовете от 2008 г. насам. Тъй като отделните инвеститори все повече се разочароват от хедж фондовете, тези фондове понякога полагат усилия да се опитват да спечелят обратно инвеститори, които вече не са убедени, че могат да получат по-голямата възвръщаемост, която някога са предлагали, (Свързано: Ръководство на Инвестопедия за гледане на милиарди)
Една от най-съществените промени в света на хедж фондовете е начинът, по който тези фирми структурират своите такси. Някога хедж фондовете обикновено се придържат към модела "двадесет и двадесет", при който инвеститорите плащат 2% от общите си активи и 20% от печалбите си от такси за управление и операции. Някои от най-успешните фондове надвишават тези проценти на такси, вече по-високи от много други видове инвестиционни средства. За инвеститорите преди кризата значителна такса за хедж фонд е приемлива, тъй като самият фонд обикновено произвежда възвращаемост в двуцифрени цифри всяка година. Въпреки това възвръщаемостта след кризата просто не е била толкова голяма. Много средства се бориха, за да изравнят дори възвръщаемостта на S&P 500 през последното десетилетие. Поради това някои фондове са променили изцяло своята структура на таксите. Други средства са затворени; MarketWatch съобщи, че повече от 1000 хедж фондове са затворени например през 2016 г.
Това не означава, че индустрията на хедж фондовете е мъртва. Всъщност много инвеститори все още фокусират вниманието си върху основните имена в пространството и тримесечните заявки на някои от най-големите имена в управлението на парите никога не пропускат да привлекат интерес сред инвеститорите от всякакъв тип. Първите шест месеца на 2017 г. бяха силни за индустрията, сочат данните на Preqin, цитиран от Институционалния инвеститор. Съвсем наскоро, през август 2018 г., Bloomberg съобщи, че част от индустрията на хедж фондовете може би е била в състояние да генерира звездни печалби, като се разминава с метали, преди стоките да бъдат засегнати силно от търговското напрежение, включващо САЩ. Някои известни мениджъри на пари, като Citadel's Ken Грифин, успяха да запазят неизплатените си доходи дори през фазата след кризата. За някои анализатори това представлява или надежда за продължаване на оцеляването на хедж фонда като финансова институция, или дори знак, че хедж фондовете се възвръщат (най-доброто представяне за хедж фонд за първи път за първи път беше ExodusPoint Capital на Майкъл Гелбанд Управление, стартирано през юни 2018 г.). Независимо от това, тъй като инвеститорите все повече се интересуват от нискотарифни, често по-стабилни видове инвестиции - борсово търгувани фондове, индексни фондове и други подобни - хедж фондовете са загубили част от известността, на която са се радвали преди 2008 г., може би никога да не го върна.
