Какво е преструктуриране на дълга?
Преструктурирането на дълга е процес, използван от компаниите, за да избегнат риска от неизпълнение на съществуващия дълг или да се възползват от по-ниските налични лихвени проценти. Преструктурирането на дълга може да се извърши и от физически лица на ръба на несъстоятелността, и от държави, които се насочват към неизпълнение на държавния дълг.
Ключови заведения
- Процесът на преструктуриране на дълга може да се извърши чрез намаляване на лихвените проценти по заемите или чрез удължаване на датите, когато задълженията на дружеството се дължат. Преструктурирането на дълга може да включва суап за дълг за собствен капитал, когато кредиторите се съгласят да анулират част или всички непогасеният дълг в замяна на собствен капитал в компанията. Нация, която иска да преструктурира дълга си, може да премести дълга си от частния сектор към институциите от публичния сектор.
Как работи преструктурирането на дълга
Някои компании се стремят да преструктурират дълговете, когато са изправени пред фалит. Те могат да имат няколко заема, структурирани по такъв начин, че някои са подчинени по приоритет на други заеми. Старшите притежатели на дългове ще бъдат изплатени преди кредиторите на подчинени дългове, ако компанията изпадне в несъстоятелност. Кредиторите понякога са готови да променят тези и други условия, за да избегнат справяне с потенциален фалит или неизпълнение.
Процесът на преструктуриране на дълга обикновено се осъществява чрез намаляване на лихвените проценти по заемите, чрез удължаване на датите, когато задълженията на компанията трябва да бъдат изплатени, или и двете. Тези стъпки подобряват шансовете на фирмата да изплати задълженията си. Кредиторите разбират, че биха получили още по-малко, ако компанията бъде принудена да фалира и / или ликвидира.
Преструктурирането на дълга може да бъде печеливша и за двете организации. Бизнесът избягва фалита и заемодателите обикновено получават повече от това, което биха направили чрез производство по несъстоятелност.
Лицата също могат да преструктурират дълговете си по различни начини, но не забравяйте да проверите пълномощията и репутацията на всяка услуга за облекчаване на дълга, която обмисляте с генералния адвокат на вашата държава или агенция за защита на потребителите, защото не всички имат репутация.
Видове преструктуриране на дълга
Преструктурирането на дълга може да включва и размяна на дълг за собствен капитал. Това се случва, когато кредиторите се съгласят да анулират част или всичките си неизплатени задължения в замяна на собствен капитал в компанията. Суапът обикновено е предпочитан вариант, когато дългът и активите в компанията са много значими, така че принуждаването му към фалит не би било идеално. Кредиторите предпочитат да поемат контрола над затрудненото дружество като непрекъснато предприятие.
Дружество, което иска да преструктурира дълга си, също може да предоговори със своите облигационери да „се съкратят“ - там, където част от неизплатените лихвени плащания ще бъдат отписани или част от главницата няма да бъде възстановена.
Дружеството често ще емитира облигации за повикване, за да се защити от ситуация, в която лихвените плащания не могат да се извършват. Облигация с функция за повикване може да бъде погасена рано от емитента в периоди на понижаване на лихвите. Това позволява на емитента лесно да преструктурира дълга в бъдеще, тъй като съществуващият дълг може да бъде заменен с нов дълг с по-ниска лихва.
Други примери за преструктуриране на дълга
Лицата, изправени пред несъстоятелност, могат да предоговарят условия с кредиторите и данъчните власти. Например, физическо лице, което не е в състояние да продължи да извършва плащания по ипотека с ипотечни кредити в размер на 250 000 долара, може да се съгласи с кредитната институция да намали ипотеката до 75% или 187 500 долара (75% х 250 000 долара = 187 500 долара). В замяна заемодателят може да получи 40% от постъпленията от продажбата на къщата, когато е продадена от ипотекатора.
Държавите могат да бъдат изправени пред неизпълнение на държавния си дълг и това е било в цялата история. В съвременните времена понякога избират да преструктурират дълга си към облигационерите. Това може да означава преместване на дълга от частния сектор към институциите от публичния сектор, които биха могли да се справят по-добре с въздействието на неизпълнение от страна на държава.
Притежателите на държавни облигации също може да се наложи да се откажат, като се съгласят да приемат намален процент от дълга, може би 25% от пълната стойност на облигацията. Датите на падеж на облигациите също могат да бъдат удължени, като на правителствения емитент се предостави повече време, за да осигури средствата, необходими за погасяване на своите облигационери. За съжаление, този вид преструктуриране на дълга няма много в начина на международен надзор, дори когато усилията за преструктуриране преминават границите.
Преструктурирането на дълга предоставя по-евтина алтернатива на фалита, когато компания, физическо лице или държава е във финансови сътресения. Това е процес, чрез който предприятието може да получи прошка на дълга и разсрочване на дълга, за да избегне възбрана или ликвидация на активи.
