Когато преглеждате баланса или отчета за приходите на компанията, изпадате в разбивка на паричния поток. Очевидно паричният поток е разликата между това колко пари се генерират спрямо колко се изразходва за операции. Въпреки това, не винаги е толкова просто. Компаниите са напълно наясно, че инвеститорите и кредиторите наблюдават своите отчети за паричните потоци. Счетоводителите понякога манипулират паричния поток, за да изглежда по-висок, отколкото би трябвало иначе. Високият паричен поток е знак за финансово здраве. По-добрият паричен поток може да доведе до по-високи рейтинги и по-ниски лихви. Фирмите често финансират операциите си чрез набиране на собствен капитал или чрез дълг и е изключително полезно да можем да представим здрава компания. Проучете паричния поток на компанията под нейния оперативен запис на парични потоци. Това е в отчета за паричните потоци, който се представя след отчета за доходите и баланса. Оперативният паричен поток може да бъде изкривен по няколко различни начина.
Промяна на дължимата сметка
Счетоводителите трябва да определят кога да разпознаят плащанията, извършени от компанията, които се записват под дължими задължения. Да предположим, че компания напише чек и не приспадне тази дължима сума преди действителното депозиране на чека, което позволява средствата да бъдат отчитани вместо оперативния паричен поток като пари в брой. Друга техника, която една компания може да използва, включва изплащане на овърдрафти. Общоприетите счетоводни принципи позволяват да се добавят овърдрафти към дължимите кредити и след това да се комбинират с оперативен паричен поток, което го прави по-голям, отколкото би трябвало да бъде.
Злоупотреба с неоперативни парични средства
Понякога компаниите генерират доходи от операции, които не са свързани с обичайната им бизнес дейност, като например търговия на пазара на ценни книжа. Обикновено това са краткосрочни инвестиции и нямат нищо общо със силата на основния модел на бизнеса. Ако компанията добави тези средства в нормалния си паричен поток, създава впечатление, че редовно генерира повече вземания чрез стандартните си операции, отколкото в действителност.
Вземания и паричен поток
Сметките за оборотен капитал са най-пряко отговорни за отчитането на паричния поток. Вземанията увеличават паричния поток, докато дължимите намаляват паричния поток. Компанията може изкуствено да надуе паричния си поток, като ускори признаването на постъпващите средства и забави признаването на оставащи средства до следващия период. Това е подобно на забавяне на признаването на писмени чекове. Това са само краткосрочни корекции; чрез ускоряване на вземанията за текущия период, компанията реално ги намалява за следващия период.
Продажба на вземания
Компаниите могат да секюритизират своите вземания, което означава, че продават неплатените си вземания (пари, които почти сигурно ще влязат, но все още не са) на друга компания за еднократна сума, което съкращава продължителността на времето, в което вземанията са непогасени. Това надува данните за оперативния паричен поток за кратък период от време. Един от начините за справяне с потенциалните счетоводни хитрости е чрез разглеждане на безплатния паричен поток. Безплатният паричен поток (FCF) се изчислява като оперативен паричен поток, намален с капиталовите разходи, което разкрива колко паричен поток всъщност е в сравнение с колко се отчита. Това не е глупаво, но е популярно алтернативно измерване.
