Компаниите изготвят набор от финансови отчети, които отразяват техните бизнес дейности и рентабилност за всеки отчетен период. Трите основни финансови отчета са баланса, отчета за приходите и отчета за паричните потоци. Отчетът за паричните потоци показва колко добре една компания управлява парите си, за да финансира своите операции и всички усилия за разширяване., ще разгледаме разликите между баланса и отчета за доходите.
Баланса
Балансът показва активите, пасивите и собствения капитал на дружеството. Общият актив трябва да е равен на общия размер на пасивите и собствения капитал. Балансът показва как дружеството възлага активите си да работят и как се финансират тези активи, както е посочено в раздела за пасивите. Капиталовият капитал е разликата между активите и пасивите или парите, останали за акционерите, ако всички задължения са погасени. Инвеститорите и кредиторите анализират баланса, за да видят как ръководството на компанията влага ресурсите си за работа.
За да анализираме най-добре ключовите области на баланса и това, което ни казват като инвеститори, ще разгледаме един пример.
Apple Inc. (AAPL)
По-долу е балансът на Apple, към края на фискалната година за 2017 г., от годишния им отчет за 10K.
Текущи активи
Горната част съдържа текущите активи, които са краткосрочни активи, които обикновено се използват за по-малко от една година.
- Общите текущи активи бяха 128, 6 милиарда долара за края на фискалната им година (маркирани със синьо). Паричните средства са над 20 милиарда долара.
Капиталов капитал
- Неразпределената печалба за Apple беше 98 милиарда долара и е парите, които не се изплащат като дивиденти, а се държат от компанията, за да бъдат реинвестирани в нейния бизнес или за изплащане на дълг. Собственият капитал на акционерите е равен на общите активи на дадено дружество, намалени с общите му задължения и е полезен при изчисляването на финансовото състояние на дружеството. Капиталовият капитал представлява нетната стойност или нетната стойност на компания, която за Apple беше 134 милиарда долара. Капиталовият капитал е парите, останали след изплащане на всички задължения, като дълг в случай на ликвидация и би била сумата, върната на акционерите.
Отчет за доходите
Отчетът за приходите и разходите, често наричан отчет за печалбата и загубата, показва приходите, разходите и разходите за период, който обикновено е фискално тримесечие или фискална година. Отчетът за доходите предоставя на инвеститорите дали дадена компания генерира печалба или загуба за периода. Също така отчетът за приходите и разходите предоставя ценна информация за приходите, продажбите и разходите за компанията.
JC Penney Company Inc. (JCP)
По-долу е представен отчет за приходите и разходите към края на фискалната година за 2017 г. от годишния отчет за 10 000 щатски долара на JC Penney.
Горната част включва общите приходи или продажби за периода.
- Нетните продажби, наричани още приходи, бяха 12, 5 милиарда долара за 2017 г. Приходите и продажбите се считат за най- горната линия за една компания, тъй като те са разположени в горната част на отчета за приходите. Разходите за продадени стоки бяха 8, 1 милиарда долара и представляват разходите за производство на стоки и услуги през периода. COGS са преки разходи и са само разходите, свързани с производствения процес. Разходите за продажба, общи и административни разходи са другите разходи, които не са пряко свързани с производството. За JC Penney, SG&A беше 3, 4 милиарда долара. Общите разходи или разходи възлизат на 12, 39 милиарда долара за годината. Оперативният доход е 116 милиона долара след изваждане на общите разходи от общите приходи. Нетният разход за лихви в размер на 325 милиона долара представлява разходите за обслужване на дълга и поставя JC Penney в червено за годината. Нетният доход за годината е загуба от 116 милиона. Нетният доход често се нарича чиста печалба или най- долният ред, тъй като това е крайното число и се намира в долната част на отчета за доходите.
JC Penney е чудесен пример за значението на разглеждането на пълната финансова картина. Въпреки че приходите от 12, 5 милиарда долара изглеждат впечатляващи, при факторирането на разходите за дълг компанията пое загуба за годината. Струва си да се отбележи, че сравняването на финансите на всяка компания работи най-добре в сравнение с много периоди и спрямо компании в рамките на един и същ отрасъл.
храна за вкъщи
Балансът показва какво притежава дружеството (активи) и дължи (пасиви), както и дългосрочни инвестиции. Инвеститорите проверяват подробно баланса, за да покажат колко ефективно ръководството на компанията използва своя дълг и активи, за да генерира в крайна сметка приходи, които се пренасят в отчета за доходите.
Отчетът за доходите показва финансовото здраве на дадена компания или дали дружеството е рентабилно или не. Както приходите, така и разходите се следят отблизо, тъй като те са от решаващо значение за ръководството за увеличаване на приходите, като поддържат разходите под контрол. Например, приходите на компанията може да растат, но ако разходите се увеличават по-бързо от приходите, в крайна сметка компанията може да понесе загуба. Обикновено инвеститорите и анализаторите обръщат голямо внимание на оперативната част на отчета за приходите и разходите, за да преценят как ефективно управление управлява компанията.
Въпреки това е безопасно да се каже, че и двете изявления се проучват внимателно от инвеститорите и анализаторите, тъй като те дават ясна индикация за настоящото здраве и бъдещи перспективи на всяка компания.
