Има две широко признати функции на инвестиционните банки: посредничество на капиталовия пазар и търговия. Те са отделни и отделни от функциите, обикновено свързани с търговските банки, които приемат депозити и дават заеми. Инвестиционните банки са критични агенти за формиране на капитал и определяне на цените. Те също така помагат да се координира настоящото и бъдещото потребление.
Въпреки че функциите на инвестиционното и търговското банкиране са различни, разграничението между инвестиционно и търговско банки е по-смислено в Съединените щати, отколкото в останалия свят.
Инвестиционни банки Vs. Търговски банки
През 1933 г. Конгресът на САЩ приема Закона за Стъкло-Стягал. Една от основните разпоредби на закона създаде правно разграничение между операциите на инвестиционна банка и търговска банка. Нещо повече, стана незаконно всяко едно дружество да извършва и двете, или което и да е холдингово дружество да държи асоциирани дружества от двата вида.
Инвестиционните банки вече не можеха да приемат депозити или да дават заеми. Търговските банки вече не можеха да имат интереси за сигурност в САЩ, въпреки че не се прилагаха такива ограничения за чуждестранни инвестиции. Тези бариери облекчиха със закона „Грам-Лийч-Блили“ от 1999 г.
САЩ остават единствената държава, която някога е разделяла по закон такъв начин инвестиционно и търговско банкиране.
Инвестиционно банкиране и развитие на капитала
В съвременните смесени икономики правителствата и големите компании разчитат на инвестиционните банки за събиране на средства. В исторически план инвестиционните банки съответстват на тези, които продават ценни книжа, с тези инвеститори. Това е известно като "добавяне на ликвидност" към пазар.
За своята роля инвестиционните банкери се възнаграждават като посредници или посредници. Съпоставяйки производителите със спестителите, финансовото развитие става по-ефективно и бизнесът расте по-бързо.
Има известен дебат защо цената на финансовото посредничество е нараснала през голяма част от 20-ти век. Разходите на повечето други форми на бизнес намаляват през същия период, но въпреки това процентът на финансовите транзакции, насочени към инвестиционните банкери, нараства. Това изглежда показва, че индустрията стана по-малко ефективна.
Координиране на миналото и бъдещото потребление
Инвестиционните банки работят с търговски банки, за да определят преобладаващите пазарни лихвени проценти. Въпреки че има различни лихвени проценти за търговски и инвестиционни продукти, всички лихвени проценти влияят взаимно.
Например, ако беше възможно да спечелите 2% лихва върху двугодишен депозитен сертификат или 4% лихва в двугодишна хазна, инвеститорите ще увеличат цената на касата (намалявайки доходността) и ще се отдалечат от облигациите (повишаване на процента, който банките би трябвало да предложат). По този начин лихвените проценти винаги се движат една към друга.
Пазарните лихвени проценти също определят колко изгодно е да спестявате и колко скъпо е да вземате заеми. Това помага да се координира използването на ресурсите във времето. Когато лихвите са високи, се пестят повече пари за бъдещо потребление. Обратното е вярно, когато процентите са ниски.
Колкото по-ефикасно инвестиционните банки установяват пазарни лихвени проценти, толкова по-ефективно ресурсите могат да бъдат координирани между настоящите и бъдещите нужди.
