Въпреки че акциите с малък капацитет се считат за по-рискови инвестиции, отколкото акциите с големи капитали, достатъчно акции с малки капитали предлагат отличен потенциал за растеж и висока потенциална възвръщаемост на собствения капитал, за да гарантират включването им в дяловете на всички, но най-консервативните инвеститори.
Четирите рискове от малки капачки
Има четири основни аспекта на запасите с малки капитали, които ги правят потенциално по-рискови от запасите с големи капитали. Единият е, че що се отнася до търговията, акциите с малки капитали имат по-малко ликвидност. За инвеститорите това означава, че достатъчно акции на правилната цена може да не са налични, когато желаят да купят - или може да е трудно бързо да продадете акции на изгодни цени.
Друг аспект е, че в сравнение с компаниите с големи капитали, фирмите с малки капитали като цяло имат по-малък достъп до капитал и като цяло не толкова много финансови ресурси. Това затруднява по-малките компании да получат необходимото финансиране за преодоляване на пропуските в паричния поток, финансиране на нови стремежи за растеж на пазара или предприемане на големи капиталови разходи. Този проблем може да стане по-сериозен за компаниите с малки капитали по време на понижения в икономическия цикъл.
Трети аспект на потенциалния добавен риск при запасите с малки капитали е просто липсата на оперативна история и потенциалът на недоказания му бизнес модел да се окаже невалиден. Тези два фактора могат да затруднят ефективната конкуренция на по-големите компании. Тъй като няма вероятност малките компании да имат установена, лоялна клиентска база, те са по-уязвими от промените в предпочитанията на потребителите.
Четвъртият аспект на риска при компаниите с малки капитали е свързан с данните. Не толкова информация за малките компании е общодостъпна за обществеността, а това прави информираната оценка на акциите с малки капитали по-трудна за потенциалните инвеститори.
Предимства на Small-Caps
Въпреки допълнителния риск от запаси с малък капацитет, има добри аргументи за инвестиране в тях. Едно предимство е, че е по-лесно за малките компании да генерират пропорционално големи темпове на растеж. Продажбите от 500 000 долара могат да бъдат удвоени много по-лесно от продажбите от 5 милиона долара. Освен това, тъй като малък, интимен мениджърски персонал често управлява по-малки компании, те могат по-бързо да се адаптират към променящите се пазарни условия по някакъв начин, по-лесно е малката лодка да промени курса, отколкото е за голям океански лайнер.
Друго предимство на инвестирането в акции с малък капацитет е потенциалът за откриване на неизвестна стойност. Общото правило на инвестиционния свят е, че по-голямата част от изследванията на Уолстрийт са насочени към част от публично търгуваните компании и повечето от тези компании са големи тапи. Компаниите с малки капитали летят повече под радара и следователно притежават по-голям потенциал за тези, които търсят недооценени акции.
Липсата на пазарна ликвидност понякога може да бъде от полза за инвеститорите с малки капитали, които вече притежават акции. Ако внезапно голям брой се стремят да купят по-малко ликвидни запаси, това може да повиши цената по-бързо и по-далеч, отколкото би било за по-ликвидния запас. Доброто управление на портфолио включва смесване в умерена част от добре подбрани акции с малък капацитет с по-малко променливи запаси с големи капитали. Именно поради наличието на различни нива на риск между акции с големи и малки капитали, пазарната капитализация на акциите е ключово значение за постигане на правилна диверсификация на инвестиционния портфейл.
