Съдържание
- Какво е ниво II?
- Играчите
- Трикове и измама
- Долния ред
Ниво II може да даде огромен поглед върху ценовото действие на акциите. Може да ви каже какъв тип търговци купуват или продават акции, където акциите вероятно ще се насочат в близко бъдеще и много повече. По-долу ще обясним какво е ниво II, как работи и как може да ви помогне да разберете по-добре открития интерес към даден запас.
Ключови заведения
- Ниво II ви показва книгата с поръчките за акции на Nasdaq, включително офертите за най-добрата оферта и оферта за цените от различни производители на пазара и други участници на пазара. II ниво ви показва кой е пазарният участник, който прави търговия, независимо дали купува или продава, размера на поръчката и предлаганата цена. Тримата играчи на пазара са производители на пазара, които купуват и продават по всяко време, осигурявайки ликвидност; ECN, компютризирани системи за подаване на поръчки; и търговците на едро, които работят с онлайн брокери.
Какво е ниво II?
Ниво II е по същество книгата за поръчки за запаси от Nasdaq. Когато се правят поръчки, те се извършват чрез много различни производители на пазара и други участници на пазара.
Ниво II ще ви покаже класиран списък с най-добрата оферта и ще поиска цени от всеки от тези участници, като ви дава подробна информация за ценовото действие. Да знаете точно кой има интерес към акция може да бъде изключително полезно, особено ако търгувате ежедневно.
Ето как изглежда цитат от ниво II:
Това ни казва, че UBS Securities купува 5000 акции на цена от 102, 5. Обърнете внимание, че броят на акциите е в стотици (x100). Сега нека разгледаме участниците на пазара.
Въведение в котировки за ниво II
Играчите
На пазара има три различни типа играчи:
- Пазарни производители (MM): Това са играчите, които осигуряват ликвидност на пазара. Това означава, че те са длъжни да купуват, когато никой друг не купува и продава, когато никой друг не продава. Те правят пазара . Електронни комуникационни мрежи (ECN): Електронните комуникационни мрежи са компютризирани системи за извършване на поръчки. Важно е да се отбележи, че всеки може да търгува чрез ECN, дори големи институционални търговци. Търговци на едро (фирми за поток от поръчки): Много онлайн брокери продават потока си от поръчки на търговци на едро; след това тези поточни фирми изпълняват поръчки от името на онлайн брокери (обикновено търговци на дребно).
| UBSW | UBS ценни книжа |
| DBAB | Deutsche Bank Alex. кафяв |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | Goldman Sachs |
| FBCO | Credit Suisse First Boston |
| NMRA | Nomura Securities |
Всеки участник на пазара се разпознава по четирибуквен идентификатор, който се появява на котировки на ниво II. По-долу са някои от най-популярните.
Оста
Най-важният производител на пазара, който трябва да се търси, се нарича брадва. Това е производителят на пазара, който контролира ценовото действие в дадена акция. Можете да разберете кой пазарен производител е това, като наблюдавате действието на ниво II в продължение на няколко дни - производителят на пазара, който постоянно доминира над ценовото действие, е брадва. Много търговци на ден се уверяват, че търгуват с брадвата, защото това обикновено води до по-голяма вероятност за успех.
Защо да използвате ниво II?
Котировките на ниво II могат да ви кажат много за това, което се случва с даден запас:
- Можете да кажете какъв вид покупка се извършва - на дребно или институционално - като разгледате типа участници на пазара. Големите институции не използват същите производители на пазара като търговците на дребно. Ако погледнете размерите на поръчките на ECN за нередности, можете да кажете кога институционалните играчи се опитват да запазят спокойствие при покупката (което може да означава изкупуване или натрупване). Ще разгледаме как можете да откриете подобни нередности по-долу. Когато търгувате с брадвата, когато цената е в тенденция, можете значително да увеличите шансовете си за успешна търговия. Не забравяйте, че брадвата осигурява ликвидност, но нейните търговци са там, за да печелят също като всеки друг. Търсейки сделки, които се провеждат между офертата и питането, можете да кажете кога ще се стигне до силна тенденция, Това е така, защото тези сделки често се извършват от големи търговци, които поемат малка загуба, за да се уверят, че навреме ще излязат от акциите.
Въпреки че ниво II може да бъде полезно за търговците, които търсят информация за конкретна акция, те също трябва да са наясно, че някои пазарни производители използват тактики, за да скрият своите сделки и действия, за да изхвърлят други участници.
Трикове и измама
Въпреки че гледането на ниво II може да ви каже много за случващото се, има и много измама. Ето няколко от най-често срещаните трикове, играни от производителите на пазара:
- Маркетинговите производители могат да скрият размерите си на поръчки, като пускат малки поръчки и ги актуализират винаги, когато получат попълване. Те правят това, за да разтоварят или вземат голяма поръчка, без да отхвърлят други търговци и да ги плашат. В края на краищата никой няма да се опитва да прокара 500 000 акция съпротива, но ако съществува постоянна съпротива от 10 000 акции, търговците все още могат да мислят, че това е преодолима бариера. Производителите на пазара също понякога се опитват да заблудят други търговци, използвайки техните размери и времето. Например, JPHQ може да постави голяма оферта, за да получи къси продавачи на борда, само за да изтегли поръчката и да направи голяма оферта. Това ще принуди новите шорти да бъдат обхванати, тъй като деня търговци реагират на голямата оферта. Производителите на пазара могат да скрият своите действия, търгувайки чрез ECN. Не забравяйте, че ECN могат да се използват от всеки, така че често е трудно да се каже дали големите поръчки на ECN са на дребно или институционални.
Долния ред
Ниво II може да ви даде уникален поглед върху ценовото действие на акциите, но има и много неща, които създателите на пазара могат да направят, за да прикрият истинските си намерения. Следователно средният търговец не може да разчита сам на ниво II. По-скоро той или тя трябва да го използва заедно с други форми на анализ, когато определя дали да купува или продава акция.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Търговски платформи и инструменти
Търговия с директен достъп - DAT системи
брокери
Онлайн брокер Battlefield преминава от разходи към качество на изпълнение
брокери
Как брокерите могат да избегнат триковете на маркетмейкъра
Търговия с основно образование
Създатели на пазара Vs. Електронни комуникационни мрежи
Форекс брокери
Как да платите вашия Forex брокер
Търговски умения и основи
10 дневни стратегии за търговия за начинаещи
Връзки с партньориСвързани условия
Axe The axe е производителят на пазара, който е най-важен за ценовото действие на конкретна ценна книга на търгуемите борси. още Определение на ниво 2 Ниво 2 е търговска услуга, състояща се от достъп в реално време до котировките на отделни производители на пазара, регистрирани във всяка ценна книга, регистрирана в NASDAQ. повече Дефиниция и пример за вътрешния пазар Вътрешният пазар е разпределението между най-високата офертна цена и най-ниската цена на заявка в котиран финансов продукт. още Определение за най-добро запитване Най-добрият въпрос е най-ниската котирана офертна цена от конкурентните пазарни производители за конкретен инструмент за търговия. повече Ролята на пазарните производители Всеки марков производител се състезава за потока от поръчки на клиенти, като показва котировки за покупка и продажба на гарантиран брой акции. още Анонимна дефиниция и пример за анонимна търговия Анонимната търговия се случва, когато инвеститорите с висок профил извършват сделки, които са видими в поръчка, но не разкриват самоличността си. Повече ▼