Какви са методите за кредитиране на лихви?
Методът на лихвено кредитиране определя как се измерват промените на лихвата спрямо фиксирания индекс на рентата (FIA). Избраният метод за лихвено кредитиране измерва размера на лихвата, която притежателят на рентата може да получи за определен период от време.
Договорите за анюитет имат редица разпоредби, които засягат начина на третиране на лихвата. Повечето контакти включват комбинация от ограничени лимити (максимално разрешена лихва), проценти на участие (част от лихвата, кредитирана към договора) и спредове. Те ограничават потенциала за увеличаване на стойността на индекса.
Ключови заведения
- Методите за кредитиране на лихви са подходи за определяне на паричните потоци, дължащи се на анюитети на индексиран анюитет. Стандартните кредитни анюитети с фиксирани анюитети по фиксирана ставка, свързани с държавни ценни книжа, емитирани от правителството. За индексираните анюитети методът на кредитиране изисква формула, която може да приеме месечна средна стойност на движението на цените на борсовия индекс.
Разбиране на методите за кредитиране на лихви
Индексираните анюитети връщат парични потоци, свързани с изпълнението на индекс на собствения капитал, като например индекса S&P 500, но с ограничение на максималната възвръщаемост, която ще бъде кредитирана. При метода за лихвено кредитиране от точка до точка всяко увеличение на стойността на индекса се изчислява от две точки във времето. Това е най-простият метод за кредитиране на лихвата, който може да се изчисли, но той може да не осигури на притежателя на анюитетен договор най-голяма полза. Например, ако индексът беше оценен на 1000 в началото на периода и се увеличи до 1, 150 до края, методът от точка до точка би нарекъл това увеличение с 15 процента (150/1000 х 100). Ако индексът намали стойността си, към договора няма да се добавя лихва, въпреки че договорът няма да загуби стойността си.
Месечен среден метод приема стойността на индекса в края на всеки месец и ги осреднява. Това е толкова просто, колкото сумирането на всички стойности в края на месеца и разделянето на дванадесет. Ако например даден индекс стартира годината от 1000 и средната стойност на индекса е 1200, средната месечна стойност би била 20 процента (200/1000 х 100). Този метод може да се вземе предвид по време на нестабилните пазари.
Методът на месечната сума отчита увеличението или намаляването на индекса всеки месец и ги обобщава. Индексът може да премине в положителна територия или да попадне в отрицателна територия от месец на месец. Ако процентите се сумират и излязат положителни, тогава лихвата ще бъде зачислена към договора. Този метод е най-чувствителен към променливостта.
Други методи за кредитиране на лихви
Методите за лихвено кредитиране се различават за други видове анюитети. Редовни кредитни лихви с фиксирани анюитети в размер, който е свързан с лихвата на ДЦК. От друга страна, фиксирани индексирани анюитети, кредитна лихва, използвайки формули, базирани на промени в конкретни индекси. Методът на кредитиране определя колко лихви се отчитат рентата. Размерът и честотата на кредитите зависят от условията на договора FIA.
Някои от тези алтернативни методи за кредитно кредитиране, използвани от застрахователните компании, включват:
- Годишно осредняване по точка на точкаБиенално осредняване от точка до точкаМесечно осредняване от точка до точкаСредно среднодневно / месечно усредняванеСтратегия за индекс на индекса месечно осредняване
