Акциите на NetEase, Inc. (NTES) са паднали с 26.55% през 2018 г., което прави голямо потенциално ниво на вход за акциите. Акциите на NetEase бяха подложени на силен натиск през тази година, тъй като забавянето на растежа на опасенията отнема своето. Въпреки това, компанията беше любима на Уолстрийт, тъй като през годините се развиваше по-високо поради високия си растеж. Тъй като акциите са били под натиск, може да бъде разумно да се започне дълга позиция чрез опции, а не да се купуват акциите направо. Залагането на нарастващите акции с големи основи, които изпитват натиск в дългосрочен план, може да бъде полезно за дългосрочните акционери.
В Macro Analytics за професионалисти (MAP), когато видим, че компанията с исторически растеж пада до нива, които смятаме за препродадени, ние гледаме да създадем дълга позиция чрез продажба на пут. Тъй като ние вярваме, че NetEase е дългосрочен победител, ние сме щастливи да притежаваме акции на сегашните нива и още по-добре е, ако можем да ги притежаваме на по-ниски от сегашните. Настройка, която ни харесва, е продажбата на 1 NTES юни 250 Put @ 9.40. При изтичане на срока, ако акциите на NetEase са над $ 250, ще запазя 100% от премията ($ 940). Ако при изтичане NetEase е под $ 250, ще се задължа да купя 100 акции от NTES на $ 250, но ефективната ми цена за покупка е $ 240, 60. Ако NetEase падне под $ 240.60 при изтичане, ще загубя долар за долар, точно както съм с дълги запаси. Като се има предвид, че NetEase отчита печалби на 17 май 2018 г., увеличените премии отразяват това събитие.
В диаграмата по-долу, акциите на NetEase се търгуват при годишните ниски нива (YTD) и вярвам, че се дължи на отпадане. Разпродадената продажба ми предлага малко възглавничка, ако запасът продължи да падне до изтичане:
Процесът на MAP се фокусира върху идентифициране на компании със здравословни основи и дълга история на бичи институционална дейност. Изучавайки тези точки от данни, можем да предположим кои институции на акции търгуват и да се оженим за тази информация с фундаментално добри компании. Искаме коефициентите на наша страна, когато търсим запасите от най-високо качество.
Когато решаваме най-силния кандидат за дългосрочен растеж с лоша техническа картина, считаме няколко области на риск / награда, важни за успеха на търговията с опции. Някои от тях за NetEase са следните:
- Доход до изтичане на валидността: 3, 84% Ефективна отстъпка за покупка: -6, 5% Ако се въведе, аз съм готов да притежавам 100 акции на NetEase на $ 240, 60 (ниво, което не се вижда от януари 2017 г.)
Наред с голяма настройка за риск / възнаграждение, трябва да погледнете и под капака, за да проверите дали основната картина поддържа дългосрочна инвестиция. Както можете да видите, NetEase има солидни приходи и темпове на растеж на продажбите:
- Едногодишен темп на растеж на продажбите: + 39, 58% Едногодишен темп на растеж на EPS: + 20% Тригодишен темп на растеж на EPS: + 30, 44%
NetEase проверява квадратчето за солиден сценарий за риск / възнаграждение, придружен от силни основи. Считаме, че NetEase е в силна компания с последните положителни доклади на EPS от Baidu, Inc. (BIDU) и Alibaba Group Holding Limited (BABA), което подкрепя основния разказ за потенциална дългосрочна позиция. NetEase акцията е от висок растеж от години и наскоро се оказа под натиск, като по този начин предлага атрактивна игра.
Долния ред
NetEase представлява потенциална възможност за купуване на дългосрочния инвеститор. Като се има предвид краткосрочната несигурност около акциите, продажбата на пут може ефективно да ви донесе 6, 5% под текущите нива, което смятаме, че е привлекателно за това, което преди беше водещо.
