Какво е инвестиционна степен?
Инвестиционният клас е рейтинг, който означава, че общинска или корпоративна облигация представлява относително нисък риск от неизпълнение. Фирмите за рейтинг на облигации като Standard & Poor's и Moody използват различни наименования, състоящи се от главни и малки букви „A“ и „B“, за да идентифицират рейтинга на кредитно качество на облигациите.
"AAA" и "AA" (високо кредитно качество) и "A" и "BBB" (средно кредитно качество) се считат за инвестиционен клас. Кредитните рейтинги за облигации под тези обозначения ("BB", "B", "CCC" и т.н.) се считат за ниско кредитно качество и обикновено се наричат "боклучни облигации".
Инвестиционна степен
Разбиране на инвестиционната степен
Кредитните рейтинги са изключително важни, защото предават риска, свързан с купуването на определена облигация. Кредитният рейтинг на инвестиционния клас показва нисък риск от кредитно неизпълнение, което го прави привлекателен инвестиционен инструмент - особено за консервативните инвеститори.
Инвеститорите трябва да отбележат, че държавните облигации, известни още като каси, не подлежат на оценки за кредитно качество, но въпреки това тези ценни книжа се считат за най-високото кредитно качество.
В случай на общински и корпоративни облигационни фондове, литературата на дружеството на фонда, като проспекта му за фонда и независимите отчети за инвестиционни изследвания, ще отчита „средно кредитно качество“ за портфейла на фонда като цяло.
Детайли за кредитен рейтинг на инвестицията
Кредитните рейтинги на емитент на инвестиционен клас са тези, оценени над BBB- или Baa. Точните рейтинги зависят от агенцията за кредитен рейтинг. Кредитните рейтинги за инвестиционен клас за Standard & Poor's включват:
- AAAAA + AAAA-
Компаниите с кредитен рейтинг от тази категория се гордеят с висок капацитет за изплащане на заемите си; въпреки това, тези, които са получили рейтинг AAA, стоят на върха на купчината и се счита, че имат най-голям капацитет от всички, за да изплащат заеми.
Следващата категория надолу включва следните оценки:
- A + АА-
Компаниите с тези оценки се считат за стабилни предприятия със здрав капацитет за погасяване на финансовите си ангажименти. Такива компании обаче могат да се сблъскат с предизвикателства по време на влошаващите се икономически условия.
Най-долният ред на кредитните рейтинги на инвестиционния клас, предоставени от Standard and Poor's, включват:
- BBB + BBBBB-
Компаниите с тези рейтинги се считат за "спекулативна оценка" и са дори по-уязвими от променящите се икономически условия от предишната група. Независимо от това, тези компании до голяма степен демонстрират способността да изпълняват задълженията си за плащане на дълга.
Според Moody's, облигационните облигации включват следните кредитни рейтинги:
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
Най-високо оценените облигации на Aaa притежават най-малък кредитен риск от потенциална невъзможност на компанията да изплаща заеми. За разлика от тях, среднорейтинговите компании с рейтинг Baa все още могат да имат спекулативни елементи, представящи висок кредитен риск - особено онези компании, които плащат дълг с очаквани бъдещи парични потоци, които не успяха да се реализират според прогнозите.
Ключови заведения
- Инвестиционният рейтинг сигнализира, че корпоративната или общинската облигация има сравнително нисък риск от неизпълнение. Различните агенции за рейтинг на облигации имат различни рейтингови символи, за да означават облигации за инвестиционен клас. Стандарт и Poor's присъждат рейтинг "AAA" на компании, които считат за най-малко вероятно по подразбиране.Moody присъжда рейтинг "Aaa" на компании, които счита за най-малко вероятно по подразбиране.
Специални съображения: Понижаване на кредита
Инвеститорите трябва да са наясно, че агенцията понижава облигациите на компанията от „BBB“ до „BB“ прекласифицира дълга си от инвестиционен клас до „боклучен“ статус. Въпреки че това е просто еднократен спад на кредитния рейтинг, последствията могат да бъдат тежки.
Спадът към телеграфите за боклуци, че една компания може да се бори да изплати дълговете си. Пониженият статус може да затрудни още повече фирмите да получават възможности за финансиране, причинявайки низходяща спирала, тъй като разходите за увеличаване на капитала.
