Какво представлява решетен модел
За оценка на дериватите се използва модел, основан на решетка, който е финансов инструмент, който извлича цената си от базисен актив, като акция. Решетен модел използва биномиално дърво, за да покаже различните пътища цената на базовия актив, като акция, може да отнеме живота на деривата. Биномиално дърво представя графично възможните стойности, които опционните цени могат да имат през различни времеви периоди.
Примерите за деривати, които могат да се определят с помощта на решетъчни модели, включват опции за собствен капитал, както и фючърсни договори за стоки и валути. Решетният модел е особено подходящ за ценообразуване на опции за служители, които имат редица уникални атрибути.
Ключови заведения
- Решеният модел се използва за оценка на деривати, които са финансови инструменти, които извличат цената си от базисен актив. Решетните модели използват биномиални дървета, за да покажат различните пътища, на които цената на базовия актив може да поеме живота на деривата. моделите могат да вземат предвид очакваните промени в различни параметри като променливост по време на живота на опцията.
Разбиране на модел, основан на решетка
Решетъчните модели могат да вземат предвид очакваните промени в различни параметри като променливост през живота на опциите. Нестабилността е мярка за това колко цената на актива се колебае през определен период. В резултат на това, решетъчните модели могат да предоставят по-точни прогнози за цените на опциите от модела Black-Scholes, който е бил стандартният математически модел за договорите за опции за ценообразуване.
Гъвкавостта на основата на решетъчния модел при включване на очакваните промени в нестабилността е особено полезна при определени обстоятелства, като например ценовите опции на служителите в компании от ранен етап. Такива компании могат да очакват по-ниска колебливост на цените на акциите си в бъдеще, когато бизнесът им узрява. Предположението може да бъде превърнато в модел на решетка, което позволява по-точни цени на опциите от модела на Black-Scholes, който предполага същото ниво на нестабилност през живота на опцията.
Решетен модел е само един тип модел, който се използва за ценови деривати. Името на модела произлиза от външния вид на биномиалното дърво, което изобразява възможните пътища, по които може да поеме цената на производното. Black-Scholes се счита за модел със затворена форма, който предполага, че производното се упражнява в края на своя живот.
Например, моделът на Black-Scholes - при ценообразуване на опции за акции - предполага, че служителите, притежаващи опции, изтичащи след десет години, няма да ги използват до датата на изтичане. Това предположение се счита за слабост на модела, тъй като в реалния живот притежателите на опции често ги упражняват доста преди да изтекат.
