Акциите на комунални услуги, известни със стабилните си бизнес модели и високоплащащите се дивиденти, откриха много интерес за купуване през тази година, тъй като инвеститорите се впуснаха в сектора на безопасното убежище, за да търсят защита срещу нестабилността на пазара, причинена от продължителния търговски спор между САЩ и Китай и постоянното бърборене около рецесия през 2020 г. Освен това, поредица от три намаления на лихвите през тази година от Федералния резерв направи нецикличната група привлекателна алтернатива на облигациите с доходност.
В по-ново време пазарните коментатори предупреждават секторът да стане твърде скъп сред високите оценки на някои от най-големите компании в комуналните услуги. Bloomberg съобщи през септември, че премия за оценка на комунални услуги над S&P 500 достигна най-високото си ниво от 2007 г. След приключването на сряда, групата търгува с около 20 пъти напред печалба, докато средностатистическата компания с голяма капитала носи прогнозна печалба, кратна на около 18 пъти, От техническа гледна точка, трите компании за комунални услуги, описани по-долу, са формирали модели за допълване през последния месец, което показва, че биковете могат да бъдат задържани от енергия. Нека разгледаме по-задълбочено всеки доставчик на енергия и да определим някои сделки, които да вземем предвид.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) осигурява производство, пренос и разпределение на електроенергия на повече от 5 милиона клиенти на дребно в 11 държави. Базираната в Колумб, Охайо комунална компания генерира електроенергията си, използвайки въглища, природен газ, ядрена, водноелектрическа, слънчева и вятърна енергия. Докато компанията надвишаваше очакванията на дъното през третото тримесечие (Q3), приходите от 4, 30 милиарда долара не отговаряха на очакванията на Street и намаляха с 0, 60% на годишна база (YOY). От гледна точка на оценката, акциите търгуват близо 21 пъти напред печалби - много над средното за пет години около 18 пъти. Американската електрическа енергия има пазарна капитализация от 46, 21 милиарда долара, предлага дивидентна доходност от почти 3% и се търгува с 24, 98% спрямо годината към 7 ноември 2019 г.
Гигантът за комунални услуги видя тенденцията си в цените на акциите постоянно да е по-висока между януари и септември, като проследяването едва достига 50-дневната проста подвижна средна стойност (SMA). Тъй като акциите достигнаха свеж 52-седмичен връх / най-висок максимум в края на октомври, мече се различава между цената и индекса на относителната сила (RSI) - което показва намаляващ ентусиазъм на купувачите и предупреждаващ търговците за възможен двоен топ. Онези, които отворят къса позиция на сегашните нива, трябва да предвидят пренасочване до 86 долара, където цената може да хване оферта, тъй като тя изисква подкрепа от хоризонтална линия и 200-дневна SMA. Приложете управление на риска, като поставите поръчка за стоп-загуба малко над най-високия от този месец на ниво от 94, 98 долара.
Южната компания (SO)
Южната компания (SO) участва в производството, преноса и разпределението на електроенергия чрез четири подразделения: Газоразпределителни операции, Инвестиции в газопроводи, Услуги за търговия на едро с газ и Услуги за маркетинг на газ. Фирмата за комунални услуги в размер на 65, 83 милиарда долара генерира 50 гигавата мощност, основно за обслужване на клиенти в Джорджия, Алабама и Мисисипи. Базираната в Атланта Южна компания отчете Q3 печалба на акция (EPS) от $ 1.34 в сравнение с $ 1.14 за предходното тримесечие. Приходите за периода обаче се понижиха с 2, 7% на годишна база, засегнати от разположението на активите и по-слабите продажби на електроенергия за жилища и промишлени стоки. Акциите на Южна Компания търгуват с 19, 46 пъти повече от прогнозната си печалба за следващите 12 месеца, което представлява 18% премия спрямо петгодишната й историческа средна стойност. Търгувайки на стойност 61, 85 долара и изплащайки годишен дивидент от 2, 48 долара, акцията се върна 45% годишно до момента (YTD), захранвайки с 22% преди S&P 500 за същия период от 7 ноември 2019 г.
На пръв поглед към класацията на компанията идва на ум приказката „тенденцията е твой приятел“. Обаче, по-внимателно разглеждане на ценовите действия през последните два месеца разказва различна история. Докато акциите отпечатваха най-високите стойности малко над $ 63, за да започне ноември, RSI образува по-малък по-относителен пик, отново подсказвайки умората на купувача и проблясва мечешки различия. Търговците, които искат да се позиционират за евентуален капан за бикове, могат да решат да изчакат близо до $ 60, за да потвърдят схемата за допълване. Веднъж в търговията, помислете за покупка, за да покриете близо 54, 50 долара - зона, в която се намира слива на подкрепа от предишни ценови действия и 200-дневен SMA. Поддържайте свеждания до минимум със стоп поръчка над постоянно високото ниво.
Eversource Energy (ES)
Спрингфийлд, базиран в Масачузетс Eversource Energy (ES), осигурява регулирани услуги за разпределение на електричество, газ и вода на около 4 милиона клиенти в Североизточната част на САЩ. 92-годишната компания за комунални услуги отчете Q3 коригирана печалба от 98 цента на акция при приходи от 2, 18 милиарда долара. Долната линия на фирмата достави изненада от печалби от 4, 26%, докато горната й линия пропусна очакванията на анализаторите и падна с 4% спрямо тримесечието, завършващо през септември 2018 г. Швейцарската инвестиционна банка UBS Group понижи запасите на Eversource Energy до "неутрално" от "купи" в края Октомври поради своята премия за оценка и силни абсолютни и относителни резултати на годишна база. Към 7 ноември 2019 г. акциите на фирмата имат съотношение между цена и печалба (напред P / E) от 22, 27 в сравнение с петгодишно средно кратно на 18, 53. Фондовите запаси на Eversource Energy издават 2, 56% дивидентна печалба и са натрупали 27, 61% от YTD.
Цената на акциите на Eversource Energy проследи 50-дневната SMA по-висока през по-голямата част от тази година, но се развали под внимателно наблюдавания показател този месец, за да обяви промяна в пазарната структура. Вместо да преследвате разбивката, погледнете да съкратите акциите на ниво от 84 долара, където цената намира съпротива от деколтето на гарнитурата, заедно с ветровете от 50-дневната SMA. Онези, които извършват кратка продажба, трябва да зададат поръчка за заемане на печалба в близост до решаваща поддръжка на 75 долара и да защитят капитала за търговия, със стоп, разположен малко над 25 октомври през цялото време на високо ниво от 86, 55 долара.
StockCharts.com
