Основни движения
Паладиумът и медът се движат в една и съща посока - по-високо - през 2019 г., тъй като световната икономика успя да се отърси от опасенията, че е насочена към рецесия, но разликата в движенията между двата метала може да бъде доста поучителна за запасите инвеститори.
Фючърсите на паладий (Пенсилвания) започнаха 2019 г. от 1200 долара за унция и оттогава покачиха 30% до приблизително 1555 долара за унция. Фючърсите на мед (HG), от друга страна, започнаха 2019 г. от $ 2.60 за лира и оттогава се покачиха само 12% до $ 2.92 на лира.
И така, какво обяснява разликата? И двата метала се считат за индустриални метали и търсенето на тези метали нараства. Паладий се използва предимно в автомобилното производство за каталитични преобразуватели в автомобили с бензин и производителите се нуждаят от него повече, тъй като стандартите за емисии се увеличават. Медта се използва в твърде много индустриални приложения, за да се изброят тук, но тъй като световната икономика продължава да расте, производителите изискват повече от метала.
Въпреки че търсенето и на двата метала е голямо, предлагането на паладий се превръща във все по-голяма загриженост. Медът се произвежда в много райони по света, но по-голямата част от паладий идва от Русия или Южна Африка.
В момента изглежда, че Русия обмисля идеята да забрани износа на хвости за добива на никел - източник на по-голямата част от руския паладий - с надеждата, че страната може да изгради собствен капацитет за рафиниране на паладий. Русия няма да може да изгради капацитета си за рафиниране за една нощ, така че ако предприеме тази стъпка, паладият може да бъде доста по-труден в кратък срок.
Като знам, че потенциалните сривове от страна на доставката вероятно водят до по-добри резултати от паладий, все още съм предпазливо оптимист, че и двата метала сигнализират за сила в световната икономика, но гледам дали медта може да излезе от обхвата на консолидацията си (виж кутия в диаграмата) и се придвижвайте по-нагоре, преди да се вълнувате твърде много от това, което виждам на стоковия пазар.
S&P 500
След като отпадна по-високо тази сутрин, S&P 500 се отказа не само от печалбите си за една нощ, но и от малка филия от вчерашните печалби. Индексът затвори в понеделник при 2832, 94, но се понижи с 0, 01% до края на 2832, 57 във вторник. Това не е голям спад от всеки участък на въображението, но изглежда, че S&P 500 може да се наложи да тества отново 2 816, 64, за да се види дали предишното ниво на съпротива е в състояние да издържи като ново ниво на поддръжка, преди индексът да се повиши по-високо.
Днешният ход не е изненадващ. Често виждаме инвеститори да търсят ден или два, преди Федералният комитет за отворен пазар на Фед (FOMC) да публикува съобщението си за паричната политика. Ако декларацията за паричната политика е завистлива и съпътстващите икономически прогнози са толкова стабилни, колкото се надява Уолстрийт, S&P 500 има чудесна възможност да продължи да се движи по-високо. Ако обаче има изненада или в изявлението, или в прогнозите, повторното тестване от 2 816, 64 може да не се проведе.
Бързо нагоре… първоначалната реакция на коляното на пазара след обявяването на FOMC често се движи в обратна посока, в която S&P 500 в крайна сметка ще се окаже на затварящия звънец. Очаквайте известна нестабилност утре в 14:00 ч. Източно дневно време, когато FOMC публикува декларацията си за паричната политика.
:
Как законът за предлагане и предлагане влияе върху цените?
Кой определя цената на стоките?
Инвестирайте в стоки без караница: Опитайте ETF за стоки
Показатели за риск - Russell 2000
Беше вълнуваща седмица на Уолстрийт за всички, които са инвестирани в акции с големи капитали, тъй като S&P 500 скочи до нови върхове за 2019 г. За съжаление, това не беше толкова вълнуващо за всички инвеститори, които поставят своите пари в запасите с малки капачки, които съставляват Russell 2000, който не успя да се справи с големия си брат.
Акциите с малък капацитет обикновено се считат за по-рискови възможности за инвестиции, отколкото акциите с големи капитали, тъй като компаниите зад тях са по-слабо утвърдени и по-уязвими за променящите се пясъци на американската и световната икономика. Това ги прави големи инвестиции, когато икономиката е силна, но по-малко, когато икономиката се забавя.
Въз основа на показателя на GDPNow на Федералната резервна банка на Атланта анализаторите и икономистите в този клон на Фед смятат, че брутният вътрешен продукт (БВП) за първото тримесечие на 2019 г. ще настъпи с нисък годишен темп на растеж от 0, 4%. Това е ранна оценка, но Федералната резервна банка на нюйоркския БВП Nowcast не е много по-обнадеждаваща при очакван ръст на БВП за първото тримесечие на 2019 г. от 1, 4%. Виждайки общ консенсус за по-бавен икономически растеж в Съединените щати, може да се обясни защо Russell 2000 е по-нисък от S&P 500.
Индексът с малък капацитет все още е във възходящ тренд, след като образува по-висок минимум в началото на март, но той се бори да се изкачи обратно до най-високия си 25 февруари от 1, 602.1. Вместо това, Russell 2000 остана под 1575 - нивото, което служи в подкрепа на две седмици в края на февруари, тъй като индексът формира предишния си връх.
Наблюдавам Russell 2000 отблизо. Ако успее да стигне до нови максимуми през 2019 г., това ще потвърди, че Уолстрийт напълно се е включил в това рали. Ако не може, можем да видим промяна към по-консервативно инвестиране в акции.
:
Как се различават икономическата печалба и счетоводната печалба?
Нещо бруто в БВП
Как влияе борсата на брутния вътрешен продукт (БВП)?
Долен ред: Добре е, но може да е по-добре
Досега беше страхотна година за фондовата борса през 2019 г., но може и по-добре. Все още чакаме потвърждение от FOMC, че няма да повишава лихвите през 2019 г., ние все още чакаме да видим дали световната икономика може да продължи да расте с постоянен клип и все още чакаме да видим дали САЩ могат да сключат търговска сделка с Китай.
Докато не получим отговори на тези нависоки въпроси, не бих се изненадал да видя смесени съобщения от различни класове активи.
