Какво е пазарна психология?
Пазарната психология се отнася до преобладаващите настроения на участниците на финансовите пазари във всеки един момент. Нагласите на инвеститорите могат и често водят до представянето на пазара в посоки, които противоречат на основите. Например, ако инвеститорите изведнъж загубят доверие и решат да се оттеглят, пазарите могат да паднат.
Ключови заведения
- Пазарната психология е усещането и настроението на пазарните участници в даден момент от време. Емоциите, включително алчността, страха, вълненията и ирационалното изобилство, могат да допринесат за пазарната психология по всяко време. Конвенционалната финансова теория не отчита ролята на емоция на инвеститорите в търговията, както и как емоцията може да допринесе за ирационалното поведение.
Разбиране на пазарната психология
Алчността, страхът, очакванията и обстоятелствата са всички фактори, които допринасят за цялостния инвестиционен манталитет или настроение на пазарите. Способността на тези състояния на духа да предизвикват периодични рискове и рискове, с други думи цикли на бум и срив на финансовите пазари е добре документирана. Често тези промени в поведението на пазара се наричат "животински спиртни напитки". Изразът идва от описанието на Джон Мейнард Кейнс в книгата му от 1936 г. „Теория на заетостта, лихвите и парите.“ Писайки след Голямата депресия, той описва духовете на животните като „спонтанен порив за действие, а не бездействие“.
Докато конвенционалната финансова теория, а именно ефикасната пазарна хипотеза, описва ситуации, при които всички участници на пазара се държат рационално, като не се отчита емоционалният аспект на пазара, понякога може да доведе до неочаквани резултати, които не могат да се предвидят, просто като се разгледа основи. С други думи, теориите на пазарната психология противоречат на убеждението, че пазарите са рационални.
Основите задвижват пазарната активност, но настроението на инвеститорите може да превъзмогне основите, изтласквайки пазарите или отделните акции или сектори на пазара в неочаквани посоки.
Пазарна психология: теории и търговия
Някои видове подходи за търговия и / или инвестиране не разчитат на фундаментален анализ за оценка на възможностите. Например техническите анализатори използват тенденции, модели и други показатели, за да оценят текущото психологическо състояние на пазара, за да предскажат дали пазарът се насочва във възходяща или низходяща посока. Следващите тенденции количествени стратегии за търговия, използвани от хедж фондовете, са пример за инвестиране на техники, които разчитат отчасти на възползването от промени в пазарната психология, използване на сигнали, за генериране на печалба.
Проучванията разглеждат влиянието на пазарната психология върху ефективността и възвръщаемостта на инвестициите. Икономистът Амос Тверски и психологът и носител на Нобелова награда Даниел Канеман бяха първите, които оспорваха както приетите теории за икономическа ефективност, така и борсовите пазари, че хората са рационални взимащи решения и че финансовите пазари отразяват публично достъпната и подходяща информация в цените (така че да е невъзможно да се победи Пазарът). По този начин те поставиха началото на областта на поведенческата икономика (наричана още поведенческа финанса). Оттогава публикуваните им теории и проучвания за систематични грешки в процеса на вземане на човешки решения, произтичащи от когнитивните пристрастия, включително отвращение от загуби, пристрастия към присъствие и закрепване, станаха широко приети и се прилагат при инвестиране, търговия и стратегии за управление на портфейли.
