Регулациите за паричния пазар, които влязоха в сила през октомври 2016 г., всъщност започнаха като правила, приети от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) през 2014 г. Когато тези правила започнаха, една дългогодишна опция за инвестиция в „сигурен“ план за пенсиониране се промени завинаги. Ефектът от тези правила зависи от вида на фонда на паричния пазар, който имате. (За повече информация вижте плюсовете и минусите на фондовете на паричния пазар .)
Обясняване на промените
Според SEC, новите регламенти са предназначени да осигурят „структурни и оперативни реформи за справяне с рисковете от инвестициите в паричните пазарни фондове, като същевременно се запазят ползите от фондовете.“ Правилата установяват три широки категории фондове на паричния пазар: търговия на дребно, правителство и институционални. Институционалните фондове на паричния пазар включват тези, които често се предлагат в плана на вашия работодател 401 (k) или други подобни средства за пенсиониране. В новите регламенти има три основни компонента.
Плаваща нетна стойност на активите
Сега фондовете на институционалния паричен пазар трябва да поддържат плаваща нетна стойност на активите (NAV). Това означава, че фондовете вече няма да могат да определят постоянна цена от 1 долар на акция. Вместо това цените на акциите ще се колебаят с пазарните. Плаващото правило за НАП не се прилага за правителствените фондове и фондовете на паричния пазар на дребно, които все още могат да предложат стабилната (1 долар на акция) НАБ.
Такси и порти
Това правило позволява на управителните съвети за фондове на паричния пазар да налагат такси или дори да спират временно обратно изкупуване на акции по време на финансов стрес. Задействането на такса или временно спиране (порта) за фондовете на паричния пазар на институциите и на дребно е, когато седмичното ниво на ликвидните активи падне под 30% от общите активи. По това време бордът на фонда може да наложи до 2% такса за обратно изкупуване. Той може също да прекрати обратно изкупуване за срок до 10 работни дни за период от 90 дни.
Ако ликвидните активи на фонда паднат под 10% от общите активи, съветът трябва да наложи такса за обратно изкупуване до 1%. Съветът обаче има право на преценка да наложи по-малка или по-висока такса - до 2% - в най-добрия интерес на фонда. Същото правило дава възможност за спиране на обратно изкупуване до 10 работни дни в 90-дневен период. Държавните фондове на паричния пазар могат, но не са задължени да налагат такси или порти.
Диверсификация, разкриване и стрес тестове на портфейла
И накрая, регламентите включват повишени изисквания за диверсификация, оповестяване и стрес-тестове, заедно с актуализирани правила за отчитане от фондове на паричния пазар и частни фондове, които работят като фондове на паричния пазар. Въпреки че е важно, този последен набор от изменения не се разглежда като оказва пряко въздействие върху отделните инвеститори, както първите две.
Въпроси за задаване
Ако вашият фонд на паричния пазар се намира в плана на вашия работодател 401 (k), вашият работодател трябва да реши дали да избере друг паричен еквивалент или да се придържа към това, което се предлага в момента. Някои работодатели преминават към държавни фондове на паричния пазар, докато други преминават към застраховани банкови депозити FDIC или фондове със стабилна стойност. Ако опциите във вашия 401 (k) се променят, CNBC казва, че трябва да зададете следните въпроси, когато обмисляте нов фонд.
- Какъв е лихвеният процент? Колко често се променя? Колко често се плаща лихва? Какви такси се начисляват? Възможно ли е да се губят пари в този фонд? Какво е името на компанията зад фонда и как се е представила тази компания в минало?
Фонд за стабилна стойност
Ако вашият план предлага фонд със стабилна стойност, трябва да знаете, че той не е взаимен фонд. Фондът със стабилна стойност представлява смесица от застраховки и облигации. Този фонд идва с минимален гарантиран лихвен процент, осигурен от застрахователна компания. Според Callan Associates 65% от пенсионните планове в САЩ предлагат фонд със стабилна стойност. Фондовете със стабилна стойност имаха среден лихвен процент от 1.93% наскоро, в сравнение със среден доход от 0, 023% за фондове на паричния пазар.
Рискът
Въпреки че сравнението на лихвения процент прави стабилен стойностен фонд звучи впечатляващо, имайте предвид, че има повече риск във фонд със стабилна стойност, отколкото във взаимен фонд на паричния пазар. Кредитното качество както на основните облигации, така и на застрахователната компания са два важни фактора, които се прилагат за фонд със стабилна стойност. Това означава, че ако облигациите се провалят или застрахователната компания върви с корем нагоре, може да бъдете наранени зле. (За повече информация вижте Фондове на паричния пазар: Предимства и недостатъци .)
Долния ред
Ако вашият работодател реши да запази текущите предложения на фондове на паричния пазар, уверете се, че знаете възможностите си за обратно изкупуване и възможните клопки, преди да решите да запазите парите в тези фондове. Ако се предлага замяна на фондове на паричния пазар, включително фондове със стабилна стойност, помислете и за тези рискове, преди да решите да преместите парите си. Ако правителственият фонд за паричен пазар е опция, той може да има предимството да няма вероятни такси или порти, но също така ще носи по-ниска доходност.
