Какво е фонд без натоварване?
Фонд без натоварване е взаимен фонд, в който акции се продават без комисионна или такса за продажба. Това отсъствие на такси възниква, тъй като акциите се разпределят директно от инвестиционната компания, вместо да преминават през вторична страна. Това отсъствие на такси за продажби е обратното на фонд за зареждане - или предно зареждане или задно зареждане - който начислява комисионна по време на покупката или продажбата на фонда. Освен това някои взаимни фондове са фондове с ниско натоварване, където таксите продължават толкова дълго, колкото инвеститорът държи фонда.
Фонд без натоварване
Разбиране на фонд без натоварване
Тъй като няма транзакционни разходи за закупуване на фонд без натоварване, всички инвестирани пари работят за инвеститора. Например, ако инвеститор закупи 10 000 долара за взаимен фонд без натоварване, всички 10 000 долара ще бъдат инвестирани във фонда.
От друга страна, ако човекът купи фонд за зареждане, който начислява натоварване от предния край (комисионна за продажби) от 5%, сумата, инвестирана във фонда, е само 9 500 долара. Ако фондът държи такса за разсрочени продажби в условен случай (CDSC), плащането на разходите към момента на продажбата на фонда, а комисионната за продажби в размер на 500 долара излиза от печалбата от продажбата. Спадът на CDSC всяка година се провежда. Ако притежавате взаимен фонд с ниско натоварване, таксите 12b-1 може да са около 1% от общия баланс на фонда. Приспадането на тази такса е годишно, стига инвеститорът да притежава фонда.
- Фонд без натоварване е взаимен фонд, в който акции се продават без комисионна или такса за продажба. Безвъзмездни средства са възможни, тъй като акциите се разпределят директно от инвестиционната компания, вместо да преминават през вторична страна. Фондът без натоварване е обратното на фонд за зареждане, който начислява комисионна в момента на закупуването на фонда, към момента на продажбата му или като "ниво на натоварване", докато инвеститорът държи фонда.
Защо има товари?
Оправданието за фонд за натоварване е, че инвеститорите компенсират посредник по продажбите като брокер, финансов планиращ, инвестиционен съветник или други специалисти за тяхното време и опит в избора на подходящ фонд. Някои инвеститори смятат, че плащането на тези такси е притеснително. Съществуват обаче данни, които показват, че фондовете за зареждане понякога могат да надминат фондовете без натоварване в някои портфейли. Инвеститорите трябва внимателно да прочетат цялата информация за фонда и да сравнят подобни фондове, преди да инвестират.
Дори фондовете без натоварване ще носят такси, които инвеститорът трябва да плаща. Всички взаимни фондове носят една или друга форма на такива такси и разходи, като разликата идва в това как и кога се плащат тези такси. Вместо да начислява предварително инвеститор, по време на покупката, спечелените такси без натоварване са част от средните съотношения на разходите на фонда (ER).
Коефициентът на разходите измерва оперативните и административните такси за експлоатация на взаимния фонд и са процент въз основа на активите на фонда, които се управляват (AUM). Най-голямата част от тази такса е за заплащане на работата на управителя на фонда и съветника. Всеки инвеститор във фонда ще плати своя дял от тези разходи чрез намаляване на печалбата, разпределена върху инвестициите на взаимния фонд.
Коефициентите на разходите могат да варират в различните взаимни фондове, но е доста рутинно да се намират фондове без натоварване със съотношение на разходите, които са до 5% по-малко от еквивалентен носещ фонд. Със сложни лихви и без главна амортизация, изборът на фонд без натоварване може да спести на инвеститора хиляди долари във времето.
Примери от реалния свят
Най-големият доставчик на взаимни фондове без натоварване е The Vanguard Group. Намира се в Малвърн, Пенсилвания и управлява повече от 5, 1 трилиона долара глобални активи. Компанията предлага на инвеститорите 130 взаимни фонда, от които да изберат. Инвеститорът направи сам, който се отърва от финансовите съветници и техните комисионни структури, може да избира от различни класове активи, вариращи от ултраконсервативни фондове на паричния пазар до по-рискови портфейли, като например фонд Explorer. Фондът Explorer инвестира в акции с малки капачки, които годишно са средно 6.00% доходност през последните пет години, считано от януари 2019 г.
T. Rowe Price, основана през 1937 г., предлага един от най-старите съществуващи взаимни фондове. Започвайки дейността си през 1939 г., балансираният фонд на компанията не начислява такси за предходни или задни продажби, като същевременно поддържа годишно съотношение на разходите от 0, 57% към януари 2019 г. Получавайки общ рейтинг от четири звезди от Morningstar, фондът апелира да бъде умерен инвеститори, които избягват натоварванията от продажбите и се стремят да вложат всеки инвестиран долар, за да работят. Балансираният фонд от 3, 81 милиарда долара е средно годишен доход от 4, 85% през последните пет години, считано от януари 2019 г.
