Какво е агент по разположение?
Агент по разположение е посредник, който събира капитал за инвестиционни фондове. Агентът за разположение може да варира по размер от независима фирма от едно лице до голямо подразделение на глобална инвестиционна банка. Необходимо е агентите за професионално разположение да бъдат регистрирани в регулаторната агенция за ценни книжа в тяхната юрисдикция, като Комисията за ценни книжа и борси в САЩ. Агентът за разположения, работещ в САЩ, трябва да бъде регистриран като брокер или дилър.
Разбиране на агент по разположение
Агентът за разположение служи за жизненоважна функция на пазара за набиране на средства. Агентите по разположението се наемат от инвестиционни фондове (напр. Фонд за частен капитал, хедж фонд, фонд за недвижими имоти или други алтернативни активи) за бързо и ефективно набиране на капитал, което те постигат чрез запознаване на управителите на фондове с квалифицирани инвеститори.
Ключови заведения
- Агентът за разположение е регистриран агент, който свързва инвеститорите с компании, предлагащи ценни книжа. Някои агенти за разположение предоставят други услуги, като преговори, подготовка на маркетингов материал и разработване на стратегии за насочване. Агентите по разположение договарят няколко договора, като компенсация и изключителност, на тяхното споразумение,
Възможностите на опитни агенти за разположение обаче надхвърлят просто въвеждането. Някои агенти за настаняване предоставят услуги с добавена стойност, като например подготовка на маркетингови материали, формулиране на стратегия за насочване, организиране на пътни покази и дори преговори от името на фонда. Тези услуги могат да бъдат особено полезни за новите управители на фондове.
Агентите по разположение са особено полезни за маркетинг на фонд в места, където мениджърът на фонда има ограничени контакти, тъй като въведение от известен агент по разположение повишава доверието на мениджъра. Алтернативни източници на капитал, като суверенни фондове и свръхвисоки индивиди на нетна стойност на много нововъзникващи пазари и отдалечени райони по света подчертават продуктивната роля на агентите за пласиране.
Компенсация за агенти за настаняване
Агентът за разположение се компенсира при успешното разполагане на фонда с инвеститора (ите), въведени от агента. Компенсацията на агента, около 2% до 2, 5%, обикновено е процент от новите пари, събрани за фонда. Някои агенти вземат част от таксата си в брой и инвестират салдото във фонда, което хармонизира интересите на агента и инвеститорите на фонда, а също така намалява предходното плащане в брой от фонда.
При обикновени обстоятелства, ако издателят на офертата прекрати споразумението, агентът по разположението се отказва от комисионни. Предоставянето на опашка обаче дава право на агента на комисионна след прекратяване, ако предлагането се извърши в рамките на определен период, обикновено по-малко от една година. Тази разпоредба трябва да бъде включена в споразумението, за да бъде валидна.
Специални съображения
Повечето разпоредби в рамките на споразумение за агент по разположение могат да бъдат договорени между агента по разположение и емитента, като обезщетението е най-често договореният срок. Повечето обезщетения се изплащат под формата на комисиони върху набраната сума; обаче агентите за настаняване могат да договарят, за да получат повече. Например, те могат да се съгласят да получат и друго разглеждане, като например опции за акции.
Също така понякога издателите се съгласяват да използват изключително услугите на агент по разположение; следователно, няма да бъдат използвани други агенти за поставяне за предлагането на предмет. Това споразумение заедно с други разпоредби ще бъдат включени в споразумението за агент по настаняването.
