Какво представлява единният фонд за унищожени фондове (UEP)?
Единният фонд за унифицирани фондове (UEP) е форма на инвестиране на дарения, която позволява на няколко дарения да инвестират в един и същ пул от активи.
Всяко дарение притежава отделни дялове в UEP. Обикновено инвеститорите виждат възвръщаемостта си месечно. Новите дарения, които влизат в пула, могат да се купят, като получат единици в пула, оценени към конкретна дата на покупка.
Разбиране на унифициран фонд от фондове (UEP)
Единният фонд за унифицирани фондове (UEP) е нещо като взаимен фонд, но той е в по-голям мащаб и специално за дарения, за разлика от инвеститорите на дребно.
Макар че дори малките дарения често имат значителна сума пари за инвестиране, понякога е полезно да се обединят заедно с други дарения за диверсификация. UEP единиците служат за ясно разделяне на дяла на всяка дара в пула. Например, UEP с пазарна стойност от 10 милиарда долара може да има 100 000 единици на стойност 100 000 долара всеки и да ги раздели на няколко дарения.
Обединените пулове на дарения са една от трите основни възможности за инвестиране на фондове за дарение. Някои избират да инвестират изключително в UEPs. Други наемат директно външни мениджъри. Най-големите са склонни да наемат вътрешни мениджъри, които да се опитват да отглеждат активи на дарения. Някои използват комбинация от трите.
Плюсовете и минусите на UEP
Някои UEP предоставят достъп до по-малко ликвидни ценни книжа, като частен капитал и дялове в дървената зона. Всеки има тенденция да има привлекателна възвръщаемост във времето, но също така носи и значителен риск от ликвидност.
По-малка дарение може да не притежава тези активи извън обединен пул от дарения, тъй като те нямат вътрешен опит за управление на тези активи. Нещо повече, продажбата на дялове от обединен фонд за дарения с дял от тези видове активи понякога е по-лесна и по-бърза, отколкото би се опитвала директно да продава неликвидни активи.
Някои обединени фондове също имат повече опит с капитала и дълга на нововъзникващите пазари от собствения екип на фонд за дарения. Фондовете за фондове обикновено притежават поне някои от тези видове активи, тъй като мнозина планират да инвестират за много дълъг период от време - дори по-дълъг от средния инвеститор на дребно, спестяващ за пенсиониране.
Много дарения избират да поемат по-голям риск в търсене на по-високи потенциални награди, които имат по-голям шанс да победят инфлацията във времето.
Броят на даренията, които инвестират в обединени пулове от дарения и други външни инвестиционни мениджъри, за разлика от вземането на всички вътрешни решения, има тенденция да се движи на цикли. През десетилетието след финансовата криза през 2007—2009 г. например повече средни и големи дарения наемат експертиза на управлението отвън, като цяло, с цел да се съсредоточат върху контрола върху разходите и да се постави повече фокус върху управлението на риска.
