Редица фактори влизат в определянето на типичните ежедневни дейности и отговорности за работа на ръководителя на ETF портфейла. Сред тези фактори са такива неща като основния тип фонд, който се управлява, независимо дали става въпрос за активно управляван ETF или този, който се занимава с пасивно инвестиране в индекс, както и колко голям помощен персонал, който ръководителят на фонда трябва да съдейства за оценка на инвестициите и работа с обслужване на клиенти задачи. Дейностите на ръководителите на портфейли на ETF попадат в една от двете категории: дейности, свързани с вземане на инвестиционни решения за фонда и дейности, свързани с взаимоотношенията клиент / клиент.
Управление на инвестициите
Основната отговорност за работа на ръководител на ETF портфейл е обработката на портфейлни инвестиции. В крайна сметка ръководителят на портфейла е отговорен за вземането на решения относно инвестициите, които да бъдат включени в портфейла на фонда. Ръководител на ETF участва в текущи изследвания и оценка на собствения капитал или други активи, като следи пазарната активност и тенденциите и следи икономическите новини и условия, които могат да повлияят на рентабилността на портфейла. Оценката на риска е един от основните елементи на управлението на портфейла, особено когато се обсъждат съществени промени в портфейла на портфейла.
Задачата за вземане на инвестиционен избор е значително по-голяма при активно управляван ETF за разлика от този, който следва индекс. Пасивните индексни фондове обикновено правят съществени промени в портфейла само когато индексът периодично се балансира. Въпреки това дори управлението на индексните фондове изисква редовна оценка на инвестициите. Обичайно е индексните фондове да ангажират част от активите за инвестиции, които не се съдържат в основния индекс. Портфейлният мениджър прави тези допълнителни инвестиционни избори. Ръководителят на ETF в индекс периодично оценява дали основният индекс е най-добрият избор за постигане на инвестиционните цели на фонда.
При вземането на инвестиционни решения, портфейлният мениджър обикновено се подпомага от екип от изследователи, пазарни анализатори и търговци. Провеждат се срещи на екипи, на които анализатори или изследователи, назначени да покрият определени части от портфолиото, правят доклади и предлагат становища относно съществуващите или предложените портфейли. Ръководителят на портфейла може също така редовно да се свързва с други анализатори, извън екипа на фонда, за информация относно бъдещите инвестиции. За да оценят точно инвестициите в собствен капитал, мениджърите на ETF не разчитат просто да анализират финансовите отчети, но и често се срещат с корпоративни ръководители, за да вземат информирани решения за инвестиране в акции на компанията.
Връзки с клиенти
Най-големите инвеститори на практика във всеки ETF са институционални инвеститори, като банки или пенсионни фондове. Тъй като те представляват голяма част от общите активи на ETF под управление (AUM) и съответно голям дял от таксите, които ETF генерира, е критично важно да се привлекат и поддържат такива инвеститори. Следователно важна отговорност на ръководителя на ETF портфейл е да се срещне с бъдещите институционални инвеститори и да ги убеди да инвестират във фонда. След осигуряване на инвестиции, портфейлният мениджър продължава да се среща периодично с инвеститорите, за да гарантира продължителната им инвестиция във фонда и евентуално осигуряване на допълнителен инвестиционен капитал.
В допълнение към работата с институционални клиенти има и ежедневната работа по справяне с въпросите за обслужване на клиенти на всеки инвеститор във фонда. Този вид работа се извършва обикновено от обслужващия персонал, а не директно от ръководителя на портфейл. Въпреки това, ръководителят на фонда все още трябва да се занимава с общи въпроси за обслужване на клиенти, като например да пише редовни отчети за фонда и да информира клиентите за нови услуги, предлагани на инвеститорите, или надстройки на търговската платформа на компанията.
Обслужването на клиенти е една област, в която отговорностите за работа се различават в зависимост от отделния ръководител на портфейл и фирма за управление на активи. Например, от суперзвездния мениджър на BlackRock Inc. (NYSE: BLK), може да не се очаква лично да се справи със същото ниво на работа по маркетинг и обслужване на клиенти като сравнително неизвестен мениджър на фондове в по-малка фирма. По-големите фирми за управление на активи разполагат с по-голям спомагателен и помощен персонал, който да се справя с продажбите и маркетинговата работа и запитванията за обслужване на клиенти.
ETF мениджъри срещу мениджъри на взаимни фондове
Работите на ръководителите на портфейли на ETF и мениджърите на взаимни фондове често са по същество взаимозаменяеми, освен по отношение на една от основните разлики между ETF и взаимни фондове. Акции на ETF се търгуват свободно на борси през целия търговски ден, купувани и продадени от акционери. За разлика от тях акциите на взаимни фондове се купуват директно от емитента на фонда и се продават на тях, като транзакциите се извършват само веднъж дневно, на крайната цена.
Ръководителят на портфейл на ETF не е обременен да обработва действителни транзакции за акции. Мениджърът на взаимните фондове обаче трябва да се справя директно с обратно изкупуване на акции, когато акционерите желаят да продадат акции. Изкупуването на големи акции обикновено изисква ликвидиране на част от фондовете, за да се справи с обратно изкупуване, и управителят на фонда трябва да реши кои дялове да продаде.
