По-рано този месец топ мениджърите на хедж фондовете в Съединените щати разкриха къде са изместили инвестициите си през третото тримесечие. Всички фирми, които управляват най-малко 100 милиона долара, вече са подали 13-F формуляри в Комисията за ценни книжа и борса на САЩ (SEC), което означава, че анализаторите могат да представят тези документи, за да идентифицират възникващите тенденции в инвестициите.
Дейвид Айнхорн, лидер на милиардерите на Greenlight Capital, е многогодишен фаворит сред онези, които проследяват доклади от 13F, въпреки резултатите от него през тази година. Greenlight подаде формуляра си 13F в Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) на 14 ноември, като формулярът разкрива няколко значителни промени в портфолиото на хедж фонда през въпросния период. По-специално, общата стойност на портфейла от 13F намаля от около 3, 14 милиарда долара до около 2, 37 милиарда долара от тримесечие на тримесечие, което бележи спад от около 25%. Портфолиото на Greenlight също стана по-концентрирано според неотдавнашен доклад на Seeking Alpha, като позициите на фирмата спаднаха от 29 на 20 за тримесечието.
Излизане от позиции в Mylan NV, Apple
В оптимизирането на портфолиото на своя фонд Ейнхорн напусна няколко предишни позиции през третото тримесечие. Един от най-значимите от тях беше Mylan NV (MYL), който заемаше около 8% от портфейла на фонда в началото на третото тримесечие. Айнхорн за първи път купи MYL през 2015 г. и постепенно увеличава дяловете си през 2017 г., въпреки че продаде акции през предходните три тримесечия.
Докато много хедж фондове увеличаваха дяловете си в Apple през последното тримесечие, Айнхорн реши изцяло да излезе от компанията. Greenlight за първи път купи в Apple Inc. (AAPL) през 2010 г. и последно увеличи позицията си със значителен марж през последното тримесечие на 2016 г. Оттогава Einhorn постепенно разпродаде акции на технологичната компания и почти изцяло освободи позицията от началото на третото тримесечие.
Айнхорн също намали General Motors (GM) през последното тримесечие, което по-рано представляваше приблизително 21% от общото портфолио на фонда. През годината до края на третото тримесечие, Айнхорн беше продал около 42% от дяловете си в GM.
Малки нови колове
Според заявките на Greenlight 13-F, фирмата зае пет нови позиции в портфолиото си през третото тримесечие, всяка от които е малка. Двете най-големи от тези нови акции са в Altice USA (ATUS) и Seadrill Ltd. (SDRL), като съответно представляват около 2% и 1% от общия портфейл. Други скорошни допълнения включват Майкъл Корс (KORS), Шервин-Уилямс (SHW) и снабдяване с трактори (TRCO), въпреки че всяка от тези компании представлява по-малко от един процент от целия портфейл.
За инвеститорите, проследяващи формуляри от 13F, е важно да признаят, че тези документи са отразяващи. Тоест, те показват информация, която е остаряла с няколко седмици в най-добрия случай. Инвеститори като Einhorn може би са променили значително участията си в интервенционното време.
