Фондовете за разпределяне на активи са взаимни фондове или фондови борси (ETFs), които предоставят на инвеститорите променлива или фиксирана комбинация от активи. Обикновено тези активи са ценни книжа и ценни книжа с фиксиран доход, както и пари и парични еквиваленти. Някои фондове за разпределяне на активи се стремят да поддържат предварително определена част от класовете активи, докато други анализират икономическите и пазарните данни, за да тактически варират пропорциите редовно. Следва списък на трите най-големи ETF на базата на разпределение на активи, базирани на активи под управление (AUM), достъпни за инвеститорите от март 2016 г.
Фонд за първичен доверител с многоактивен диверсифициран доход
Най-големият фонд за разпределение на активи на пазара е първият доверителен фонд за многоактивен диверсифициран доход (NYSEARCE: MDIV), със 761, 81 милиона долара в AUM. Инвестиционната цел на фонда е да имитира изпълнението на индекс, наречен NASDAQ Multi-Asset Diversified Innex Index. Индексът е модифициран индекс, претеглян с пазарна капитализация, предназначен да осигури експозиция на множество сегменти на активи. Индексът включва следното: 20% акции, 20% предпочитани ценни книжа, 20% инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REITs), 20% капиталово партньорство с ограничена отговорност и 20% корпоративен дълг с висока доходност.
При нормални обстоятелства MDIV инвестира поне 90% от активите си в ценни книжа, които съответстват на състава на индекса. Портфейлът се състои от 126 ценни книжа с средна пазарна капитализация от 5, 35 милиарда долара. Обхватът му на пазарна капитализация обаче е от 660 милиона до 211 милиарда долара. Към март 2016 г. фондът е с тактическо наднормено тегло MLP и акции за изплащане на дивидент в сравнение с индекса, като същевременно има REITs с ниско тегло, дълг с висока доходност и предпочитани ценни книжа. Стандартното отклонение на фонда е 8, 82%, а неговата бета спрямо S&P 500 е 0, 62. Коефициентът на разход на фонда е 0, 68%, а последващата 12-месечна доходност е 7, 42%. 52-седмичният диапазон на MDIV е от 13, 00 до 21, 40 долара.
iShares ETF Разпределение на основен растеж
Вторият по големина фонд за разпределение на активи е iShares Core Growth Allocation ETF (NYSEARCA: AOR) с 688, 49 милиона долара в AUM. Фондът се стреми да проследява инвестиционните резултати на индекс, съставен от портфейл от базисен капитал и фондове с фиксиран доход, предназначен да представлява целева стратегия за рисково разпределение на растежа. Фондът предлага прост начин за изграждане на диверсифициран основен портфейл с облигации и глобални акции.
Портфейлът е 60, 84% акции, 38, 75% фиксиран доход и 0, 41% парични средства. Активите на фонда са разпределени в десетина държави, включително развитите и развиващите се пазари, като приблизително 60% от активите са инвестирани в Съединените щати. AOR има само 10 участия, всяко от които е друго ETF. Петте най-добри участия представляват 78, 76% от портфейла и са фокусирани върху следните класове активи: основен капитал в САЩ, общ пазар на облигации в САЩ, основен капитал в ЕС, основен капитал в Тихоокеанския басейн и щатски ценни книжа. Стандартното отклонение на фонда е 7, 14%, а неговата бета спрямо S&P 500 е 0, 58. Коефициентът му на разходите е 0, 27%, а последният 12-месечен добив е 2, 19%. 52-седмичният диапазон на AOR е от 26, 70 до 42, 54 долара.
Investco PCEF Income Composite Portfolio
Третият по големина фонд за разпределение на активи е Investco PCEF Composite Portfolio (NYSEARCA: CEF) с 605, 44 милиона долара в AUM. PCEF се основава на S-Network Composite Fund Closed-End Index. При нормални обстоятелства фондът инвестира най-малко 90% от общите си активи в ценни книжа на средства, включени в индекса. От март 2016 г. индексът инвестира в ценни книжа с фиксиран доход с инвестиционен клас и ценни книжа с фиксиран доход с висок доход, докато други използват стратегия за писане на опции за акции.
Портфейлът инвестира в 145 различни ценни книжа, а разпределението е както следва: 40, 83% облигации с инвестиционен клас, 30, 00% високодоходни облигации и 29, 17% стратегии за писане на опции. Коефициентът на разход на фонда е 1, 94%, а 30-дневната SEC печалба е 8, 33%. 52-седмичният диапазон на PCEF е от 16, 15 до 24, 20 долара.
