Съдържание
- Запаси с опции за тях
- Използване на опции за собствен капитал
Търговията с опции става все по-популярна сред инвеститорите на дребно, тъй като те осъзнават различните начини, по които опциите могат да бъдат използвани за генериране на печалба. Интересното при опционалните стратегии е, че инвеститорите могат да ги използват във всички видове пазарни условия; основният въпрос става кои ценни книжа трябва да се използват при прилагане на определена стратегия.
Ключови заведения
- Опциите за търговия с акции могат да се използват по многостранни начини, от хеджиране и разпространение до спекулации. Но не всички акции имат изброени опции, достъпни за търговия. Можете да определите дали дадена акция е изброила опции, като проверите с вашия брокер, с обмен на опции или със съвета на индустрията за опции.
Запаси с опции за тях
Много от начинаещите търговци на опции бързо откриват, че не всички ценни книжа имат опционална верига, свързана с тях. Това означава, че може да няма опции за покупка или продажба на определена ценна книга, не оставяйки на инвеститора избор, освен да купи или продаде основния инструмент, за да получи експозиция. Обменът изисква да бъдат изпълнени минималните критерии за изброяване, преди да добавят опции. Например, съгласно правилата, установени на Чикагската борса за опции на борда (CBOE), има четири критерия, които публичната компания трябва да отговаря, преди опциите на нейните акции да могат да се търгуват на борсата с опции:
- Основната ценна книга трябва да бъде изброена на NYSE, AMEX или Nasdaq. Заключителната цена трябва да има минимална цена на акция за по-голямата част от дните за търговия през трите предходни календарни месеца. Компанията трябва да има най-малко 7 000 000 акции, публично държани. Компанията трябва да има поне 2000 акционери.
Ако дадена компания не отговаря на някой от тези критерии, размяната на опции като борсата за опции в Чикаго няма да позволи да се търгуват каквито и да било опции на основната ценна книга. Освен това, поради второто условие, изброено по-горе, една компания не може да търгува опции върху нея най-малко три месеца след първоначалната дата на публичното предлагане. (За да научите повече по този въпрос, вижте нашата статия: Какви изисквания трябва да отговаря на компанията, преди борсите да позволят да се търгуват опции за компанията? )
Най-лесният начин да разберете кои ценни книжа имат опции е да проверите директно с вашия брокер, което е особено лесно, ако използвате онлайн брокер. Много от тези платформи имат функция за верига от опции или серия от опции, която ви позволява да търсите опциите на склад, ако има такива.
Можете също да посетите уебсайтовете на борсите, където се търгуват повечето опции за собствен капитал. Листовата борса нарасна изключително много през последните години, с текущите първични операции на Boston Options Exchange (BOX), CBOE - включително CBOE BZX, C2 и EDGX Exchange Exchange; MIAX и MIAX PEARL Опции Обмени, Опции Nasdaq BX, MRX и GEMX; Международната борса за ценни книжа (ISE); Опциите за Филаделфия фондова борса (PHLX), американските опции на NYSE (AMEX) и NYSE Arca. Всеки уебсайт има директория от опции, които са достъпни за търговия на тази дадена борса. Например, можете да щракнете тук, за да отидете в директорията със символи за опции, изброени на CBOE Exchange Inc..
Съветът за опционална индустрия (OIC) е друг ресурс за намиране на серии от опции. OIC е кооперация, създадена през 1992 г. от борсите за опции в САЩ и корпорацията за клиринг на опции (OCC) за обучение на инвеститори и финансови съветници относно ползите и рисковете от борсово търгуваните опции.
Използване на опции за собствен капитал
Опциите за собствен капитал се извличат от единична ценна книга. Инвеститорите и търговците могат да използват опции за собствен капитал, за да заемат дълга или къса позиция в акция, без всъщност да купуват или скъсяват акциите. Това е изгодно, тъй като заемането на позиция с опции позволява на инвеститора / търговеца повече лост, тъй като размерът на необходимия капитал е много по-малък от подобна пряка дълга или къса позиция на маржа. Следователно инвеститорите / търговците могат да печелят повече от движението на цените в основния акции.
Например, закупуването на 100 акции от акция от 10 долара струва 1000 долара. Купуването на опция за обаждане с цена на стачка от 10 долара може да струва само 0, 50 долара или 50 долара, тъй като една опция контролира 100 акции ($ 0, 50 х 100 акции). Ако акциите се движат до $ 11, опцията струва най-малко $ 1, а търговецът на опции удвоява парите си. Борсовият търговец изкарва 100 долара (позицията вече струва 1100 долара), което е 10% печалба от 1000 долара, които са платили. Сравнително, търговецът на опции прави по-добра процентна възвръщаемост.
Ако базовият акция се движи в грешна посока и опциите са без пари в момента на изтичането им, те стават безполезни и търговецът губи премията, която е платил за опцията.
Друга популярна техника за опции на акции е разпространението на опции за търговия. Търговците заемат комбинации от дълги и къси опционални позиции с различни цени на стачки и срокове на годност с цел извличане на печалба от премиите за опции с минимален риск.
