Подвижна средна е средната цена на ценна книга за определен период от време. Анализаторите често използват подвижните средни стойности като аналитичен инструмент, за да улеснят проследяването на пазарните тенденции, докато ценните книжа се движат нагоре и надолу.
Подвижните средни стойности могат да определят тенденциите и да измерват инерцията; следователно, те могат да бъдат използвани, за да посочат кога инвеститор трябва да купи или продаде определена ценна книга. Инвеститорите могат също така да използват движещи се средни стойности за идентифициране на точки за подкрепа или съпротива, за да преценят кога е вероятно цените да променят посоката. Чрез изучаване на исторически диапазони за търговия се установяват точки за подкрепа и съпротива, при които цената на ценната книга е обърнала възходящата или низходящата тенденция в миналото. След това тези точки се използват за вземане на решения за покупка или продажба.
Преместване на средни недостатъци
За съжаление, движещите се средни стойности не са перфектни инструменти за установяване на тенденции и представляват много фини, но значителни рискове за инвеститорите. Освен това подвижните средни стойности не се прилагат за всички видове компании и индустрии.
Някои от основните недостатъци на подвижните средни стойности включват:
- Подвижните средни стойности черпят тенденции от миналата информация. Те не вземат предвид промени, които могат да повлияят на бъдещите резултати на сигурността, като например нови конкуренти, по-голямо или по-ниско търсене на продукти в индустрията и промени в управленската структура на компанията. По принцип, подвижната средна стойност ще покаже постоянна промяна в цената на ценна книга във времето. За съжаление, движещите се средни стойности не работят за всички компании, особено за тези в много нестабилни индустрии или тези, които са силно повлияни от текущите събития. Това е особено вярно за петролната промишленост и като цяло за спекулативните отрасли като цяло. Средните стойности могат да бъдат разпределени за всеки период от време. Това обаче може да бъде проблематично, тъй като общата тенденция може значително да се промени в зависимост от използвания период от време. По-късите времеви рамки имат по-голяма волатилност, докато по-дългите времеви рамки имат по-малка волатилност, но не отчитат нови промени на пазара. Инвеститорите трябва да внимават коя времева рамка избират, за да се уверят, че тенденцията е ясна и релевантна. Продължаващият дебат е дали да се постави по-голям акцент върху последните дни в периода. Мнозина смятат, че последните данни отразяват по-добре посоката, в която се движи сигурността, докато други смятат, че придаването на някои дни по-голяма тежест от други неправилно измества тенденцията. Инвеститорите, които използват различни методи за изчисляване на средните стойности, могат да извлекат напълно различни тенденции. Много инвеститори твърдят, че техническият анализ е безсмислен начин за прогнозиране на пазарното поведение. Казват, че пазарът няма памет и че миналото не е показател за бъдещето. Освен това има сериозни изследвания в подкрепа на това. Например, Рой Нерсесян проведе проучване с пет различни стратегии, използвайки движещи се средни стойности. Степента на успех на всяка стратегия варира между 37% и 66%. Това изследване предполага, че движещите се средни резултати дават само половина от времето, което би могло да ги използва като рисковано предложение за ефективно определяне на времето на фондовия пазар. Ценните книжа често показват цикличен модел на поведение. Това важи и за комуналните компании, които имат постоянно търсене на своите продукти от година на година, но изпитват силни сезонни промени. Въпреки че подвижните средни стойности могат да помогнат за изглаждането на тези тенденции, те могат също така да скрият факта, че сигурността е в тенденция към колебателен модел. Целта на всяка тенденция е да предвиди къде ще бъде цената на ценната книга в бъдеще. Ако ценната книга не е в тенденция в нито една посока, тя не предоставя възможност за печалба от покупка или къса продажба. Единственият начин, по който инвеститорът може да спечели, би бил да приложи сложна, базирана на опции стратегия, която разчита на цената, която остава стабилна.
Долния ред
Движещите се средни стойности се считат за ценен аналитичен инструмент от мнозина, но за да може всеки инструмент да е ефективен, първо трябва да разберете неговата функция, кога да го използвате и кога да не го използвате. Обсъдените тук опасности показват, че движещите се средни стойности може да не са били ефективен инструмент, например когато се използват с летливи ценни книжа и как те могат да пренебрегнат определена важна статистическа информация, като например циклични модели.
Спорно е също колко ефективни са движещите се средни стойности за точното посочване на ценовите тенденции. Като се имат предвид недостатъците, подвижните средни стойности могат да бъдат инструмент, който най-добре се използва заедно с другите. В крайна сметка личният опит ще бъде най-добрият показател за това колко ефективни са движещите се средни стойности за вашето портфолио. (За допълнително четене проверете: водят ли адаптивни движещи се средни резултати до по-добри резултати? )
