Абитуриентските класове на взаимните фондове

Съдържание

• Какво представляват класовете за взаимен фонд?
• Акции от клас A
• Акции от клас Б
• Акции от клас C
• Изчезващата средна класа
• Прилагане на плюсовете и минусите
• Долния ред

При инвестирането във взаимни фондове, старата поговорка, че високите разходи показват качество, не може да бъде по-далеч от истината. Няма доказателство, че плащането на по-висока такса води до по-висока възвръщаемост. Ако не друго, мениджърът на взаимни фондове на висок разходен фонд може да поеме повече рискове в опит да постигне по-висока доходност. Ако рисковите ходове на мениджъра не изчезнат, вие развихрите повече пари в разходите и поехте капитални загуби.

За да избегнете плащането на високи такси, само за да понесете загуби, от съществено значение е да прецените кой клас акции на взаимни фондове е подходящ за вас. Класът акции помага да се определи какъв вид такси ще плащате, когато инвестирате във взаимен фонд. Тук даваме преглед на тези различни класове.

Азбуките на класовете за взаимен фонд

КЛЮЧОВИ ПРЕПАРАТИ

• Акциите от клас А начисляват авансови такси и имат по-ниски коефициенти на разходите, така че те са по-добри за дългосрочните инвеститори. Акциите от клас А също намаляват първоначалните такси за по-големи инвестиции, така че те са по-добрият избор за богатите инвеститори. Акциите от клас Б налагат високи такси за изход и имат по-високи коефициенти на разходите, но те се превръщат в A-акции, ако се държат в продължение на няколко години. Акциите от клас C имат по-високи коефициенти на разходите от A-акции и малка такса за излизане, която обикновено се развява след една година. Акциите от клас C са популярни с инвеститори на дребно и те са най-добри за краткосрочните инвеститори.

Какво представляват класовете за взаимен фонд?

Докато класовете на акции показват броя на правата на глас на акция, класовете на взаимните фондове показват вида и броя на таксите, начислени за акциите във фонд.

Компаниите с взаимен фонд могат да имат седем или повече класа акции за определен фонд. Съществуват обаче три основни типа класове взаимни фондове: A, B и C. Те също са известни като A-акции, B-акции и C-акции. Всеки от тези класове има различни предимства и недостатъци. Нека разгледаме всеки поред.

Акции от клас A

А-акциите начисляват първоначална такса за продажба или предно зареждане, която се отнема от първоначалната ви инвестиция.

Професионалисти

• По-ниски такси 12b-1: Акциите от клас A обикновено имат по-ниски такси 12b-1, които са такси за маркетинг и дистрибуция, включени в съотношението на разходите на фонда. Ако планирате да задържите тези акции в продължение на няколко години, тогава натоварването от предния край може да бъде от полза в дългосрочен план. Точки за изтичане: Те осигуряват отстъпка от редовните тарифи за предно зареждане всеки път, когато инвестицията ви достигне определена сума в серия. Ако първата точка на прекъсване е 25 000 долара, можете първоначално да инвестирате тази сума, за да получите първата отстъпка. Точките на прекъсване очевидно благоприятстват тези, които имат повече пари за инвестиране. Право на натрупване: Това ви позволява да получите отстъпка от предния товар, ако достигнете първата точка на прекъсване с втората вноска. Да предположим, че първата точка на прекъсване е 25 000 долара, но първоначалната ви инвестиция беше 10 000 долара. Ако инвестирате още 15 000 долара, за да достигнете точката на прекъсване на втората вноска, ще получите намалена такса за предно зареждане. Това е полезно, когато спестявате за пенсиониране, тъй като възрастните в трудоспособна възраст често са в състояние да инвестират повече всяка година. Писмо на намерението: Някои компании предлагат и отстъпки за предварителен натоварване предварително на лица, които първоначално изразяват намерението си да инвестират повече. Те трябва да посочват намерението да инвестират сума за определена точка на прекъсване до определен момент.

Против

• Висока първоначална инвестиция: Инвеститорите, които нямат средства, за да достигнат точка на прекъсване преди крайния срок, посочен в писмо за намерение, ще трябва да плащат редовни такси за предварителен старт. Дългосрочен хоризонт: Тези средства не са оптимални за инвеститорите с кратък времеви хоризонт, Да предположим, че първоначалната ви инвестиция е 4750 долара след 250 долара такси за предно зареждане, а вашата инвестиция се увеличава с 3% през годината. Ако продавате в края на годината, всъщност бихте загубили пари: ($ 4750 х 1, 03) - $ 5000 = - $ 107, 70, или загуба от 2, 15%.

Акции от клас Б

Акциите на Б се класифицират по техните разсрочени или условно отложени такси за продажби. Тази такса се плаща, когато продавате акции за определен период от години след първоначалната покупка. Тези акции обикновено са добри за инвеститори с малко инвестиционни пари и дълъг инвестиционен хоризонт.

Професионалисти

• Без предходни такси: цялата ви първоначална инвестиционна вноска се възползва от капиталови печалби и приходи от лихви. Това е съществена полза за новите инвеститори, спестяващи за пенсиониране поради сложната възвръщаемост. Помислете за фондов фонд, който печели 10% годишно за тридесет години. Тогава първоначалната инвестиция ще струва над 17 пъти повече в края. Няколко стотин долара, спестени от такси за преден план, означават няколко хиляди долара при пенсиониране. Предпочитани такси за продажби: Колкото по-дълго държите акциите, толкова по-ниска е вашата отложена такса за продажби. Това е още едно предимство за инвеститорите с дългогодишни хоризонти. Превръщане към клас A: Акциите от клас Б автоматично се конвертират в акции от клас А след определен период на държане. Това преобразуване е от полза, тъй като акциите от клас A имат по-нисък годишен коефициент на разход от акциите от клас Б (вижте по-долу).

Против

• Изисква се дълъг хоризонт: Ако изтеглите средства в рамките на определен период от време, тогава ви се начислява такса за обратно плащане или разсрочено плащане. Обикновено човек трябва да остане във фонда от пет до осем години, за да се избегне таксата за изход. Не Точки за прекъсване: Акциите от клас Б не предоставят точки на прекъсване при отложената такса за продажби. Независимо колко инвестирате, няма отстъпки от тези такси. Това може да бъде значителен недостатък за богатите инвеститори. По-високи разходни съотношения: Акциите от клас Б налагат по-високи съотношения на разходите от двете акции от клас А и С, докато акциите не отговарят на условията да бъдат конвертирани в клас А.

Акции от клас C

Акциите от клас C са вид ниворедов фонд, който начислява годишна такса. Този клас работи добре за лица, които ще изкупуват акции в краткосрочен план.

Професионалисти

• Без такси за преден план: Цялата ви първоначална инвестиционна вноска печели приходи от лихви. Малък заден ход: Задният товар обикновено е само 1%. Възможност за избягване на обратното натоварване: Натоварването в задния край обикновено се премахва след акции се провеждат за една година.

Против

• Back-End Load: Банковият товар - макар и малък - обикновено се начислява, ако средствата се изтеглят през първата година. Коефициенти на разход: Въпреки че съотношението на разходите на акции от клас C е по-ниско от това на акциите от клас B, те са все още по-високи от тези за акции от клас А. Не конвертиране: За разлика от акции от клас Б, акциите от клас С не могат да бъдат конвертирани в акции от клас А. Това премахва възможността за по-ниски съотношения на разходите. Ако имате дълъг хоризонт, акциите от клас C не са оптимални за вас, тъй като по-високите такси за управление продължават за неопределено време. За съжаление, инвестиционната възвръщаемост ще бъде намалена, колкото по-дълго оставате инвестирани, тъй като таксите ще се увеличават с течение на времето. Без отстъпки: Акциите от клас C не предлагат отстъпки от разходите, когато сметката достигне определени нива.

Изчезващата средна класа

Въпреки че разгледахме и трите класа, средната класа на взаимните фондове - B-акциите - изчезват от индустрията на взаимните фондове. Има няколко причини за това, но главната сред тях беше по-регулаторният фокус върху таксите. Таксите 12b-1 са били атакувани и действат като източник на съдебни дела срещу акционери срещу дружества на фонда за предполагаеми злоупотреби. Много фондове отпадат тези такси и свиват класовите предложения, за да се конкурират с фондовите фондове (ETFs). Самите ETF оказват натиск върху акции от клас Б, като предлагат алтернатива за ниски такси за инвеститорите с ограничен инвестиционен капитал. Накратко, акциите от клас B все още съществуват, но те са умираща порода.

Прилагане на плюсовете и минусите

Нека да разгледаме как функционират описаните по-горе характеристики и плюсове в следващите класове на акции на хипотетичния облигационен фонд на ABC Company.

ABC Company Bond Fund, A Versus C сравнение

клас	символ	Преден край	Заден край	12б-1 такси	детайли
А	PAEMX	3, 75%	1%	0.25%	- обща годишна възвращаемост за 2017 г. = 8, 86% - съотношение на разходите = 1, 2% - 1000 $ инвестиция
° С	PEBCX	N / A	1%	1, 00%	- обща годишна възвращаемост за 2017 г. = 9, 35% - съотношение на разходите = 1, 95% - 2500 $ инвестиция