Какво е кръстоска на агенцията?
Агентен кръст е транзакция, при която инвестиционен съветник действа като брокер както за техния клиент, така и за другата страна по сделката. Не се изисква инвестиционните съветници да получават съгласието на клиента за всяка отделна кръстосана транзакция на агенцията, но трябва да имат предварително съгласието на клиента за извършване на такива транзакции.
Обяснено на агенцията
Както при всички транзакции, все още се изисква съветници, за да получат възможно най-добрата цена и изпълнение при кръстосаните транзакции на агенцията. Ако филиал на съветника посредничи на такава транзакция, тя все още се счита за агентурна кръстосана транзакция, точно както ако съветникът я е сключил. Кръстосаните транзакции на агенцията се уреждат от Правило 206 (3) -2 от Закона за съветниците за инвестиции от 1940 г.
Агенция Cross срещу главна транзакция
С кръстосана транзакция на агенция, съветник работи за търговия между различни консултантски клиенти. При друг вид транзакция на агенция, съветник урежда търговия между консултантски клиент и посреднически клиент. И при главна транзакция съветник - действащ от свое име - купува ценна книга от и продава ценна книга по сметка на клиента.
Агенция кръст и съответствие
Регулаторите следят внимателно спазването на правило 206 (3) -2 в сделките на агенциите, тъй като създават потенциал за самостоятелна работа от съветници. По-специално, агенция може да бъде използвана от недобросъвестен финансов съветник, за да спечели допълнителна компенсация.
Според Комисията за ценни книжа и борси спазването на правило 206, параграф 3 от Правилото изисква следното:
- Клиентът на съветника трябва да даде писмено съгласие за упълномощаване на кръстосани транзакции на агенцията, преди те да се случат. Това съгласие трябва да дойде след пълно писмено разкриване от съветника, че те (или друго лице) ще действат като брокер, ще получават комисионни и ще имат потенциален конфликт на интереси по отношение на двете страни в сделката. Съветникът трябва да уведоми изписване на всеки клиент при или преди приключването или всяка транзакция, която включва изявление за естеството на транзакцията, датата, на която се е случила, оферта за предоставяне на времето, когато транзакцията се е осъществила, и колко са получили или ще получат възнаграждение, както и неговия източник. Съветникът е длъжен да изпрати на всеки клиент годишно извлечение, което включва броя на кръстосаните транзакции на агенцията след последното изявление, както и общата сума на възнаграждението, което са получили или ще получат. Всяко изявление трябва ясно да посочва, че съгласието на клиента може да бъде отменено по всяко време.
