В биотехнологията и фармацевтичната индустрия гордостта на мястото може да бъде решаващ фактор за успеха на компанията. Компаниите се надпреварват да разработват продукти и нови лекарства с надеждата, че те ще преминат през множество фази на тестване от Американската агенция по храните и лекарствата (FDA). Въпреки че рядко се случва официално одобрение на ново лекарство, когато това се случи, това е огромна полза за развиващата се компания. От своя страна инвеститорите в тази компания са склонни да виждат и големи печалби.
От 2014 г. насам, ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) работи за насочване към компании в биотехнологичната и фармацевтичната индустрия, които имат продукти в напреднала фаза на клиничните изпитвания на FDA. По този начин борсово търгуваният фонд (ETF) се опитва да улови някои от драстичните печалби, които ново одобрените лекарства могат да донесат на развиващите се компании. По-долу ще проучим как SBIO подбира тези компании и защо може да си струва да се обмисли инвеститора.
Фирмени настройки
SBIO счита дружествата само ако отговарят на няколко условия. Първо, потенциалната цел трябва да има продукт във втората или третата фаза на изпитване от FDA. Тези лекарства вече са преминали първия кръг на клиничните изпитвания и са изпълнили определени стандарти за безопасност за употреба при избрани пациенти. Лекарствата в тези етапи се тестват за ефикасност, странични ефекти и мониторинг на нежеланите реакции сред пациентите.
SBIO също разглежда само малки и средни предприятия с пазарна капитализация не по-малко от 200 милиона долара и не повече от 5 милиарда долара. Според доклад на Bloomberg, SBIO е фокусиран само върху компании, които имат финансовите ресурси да останат в бизнес за 24-месечен период в бъдеще.
ETF възстановява основния си индекс два пъти годишно през юни и декември. Запасите се преразглеждат и балансират веднъж на тримесечие и според модифицирана система за претегляне на пазарната капитализация. Всеки индивидуален запас може да бъде претеглен на не повече от 4, 5% в индекса на SBIO, според ALPS. Към този текст SBIO има над 247 милиона долара нетни активи и съотношение на разходите 0, 50%. Това прави SBIO по-евтин от конкурента си, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), който има съотношение на разходите от 0, 85%.
Съображенията
Според уебсайта на FDA приблизително 70% от лекарствата, избрани за изпитвания фаза първа, преминават към фаза втора. Въпреки това, само 33% от фаза две лекарства преминават към фаза три, а само 25-30% от фаза трета лекарства преминават към фаза четири, последният етап на клиничните изпитвания. Това означава, че много от компаниите с лекарства във фаза две или три изпитвания в крайна сметка няма да видят тези лекарства да получат окончателно одобрение. Поради тази причина подходът на SBIO е донякъде рисков.
Независимо от това, SBIO предлага на инвеститорите начин да се доближат до новата игра с наркотици с по-малък риск, отколкото биха поели сами да инвестират в отделни компании. Отвъд това SBIO генерира възвръщаемост от почти 50% от създаването си през 2014 г., което е в съответствие с представянето на S&P Biotech Index.
Тъй като администрацията на Тръмп вероятно ще продължи да премахва някои от бариерите в процеса на одобрение на FDA през следващите години, вероятно все повече и повече от изборите на SBIO ще бъдат успешни при пускането на нови лекарства на пазара. Това може да направи ETF като SBIO (или неговия конкурент BBC) привлекателна възможност за инвеститорите, които искат да уловят част от потенциалния напредък в процеса на клинични изпитвания на FDA. Разбира се, SBIO остава по-нестабилен от традиционните биотехнологични ETF или тези, фокусирани върху диверсифицирани здравни компании. От друга страна, SBIO също предлага потенциал за по-голяма възвръщаемост в крайна сметка.
