Какво представлява основната грешка?
Грешка в основната ставка или пренебрегване на базовата ставка е когнитивна грешка, при която твърде малко тегло се поставя върху основата или първоначалната скорост на възможност (например, вероятността от дадена B). При поведенческото финансиране грешката в основната ставка е тенденцията хората погрешно да преценят вероятността от ситуация, като не вземат предвид всички релевантни данни. Вместо това инвеститорите могат да се съсредоточат по-силно върху новата информация, без да признаят как това се отразява на първоначалните предположения.
Ключови заведения
- Грешка в основната ставка е когато основната или първоначалната тежест или вероятност или се игнорира или се счита за вторична. Тази „грешка“ на трейдъра се изучава сериозно, тъй като често пъти емоционални подводници, като фалшивост на основната ставка, задвижват пазарната насока. и неговите пазарни ефекти.
Разбиране на основната грешка
Когато се разглежда информацията за базовия процент, съществуват две категории при определяне на вероятността в определени ситуации. Първата е обща вероятност, докато втората е специфична за събитията информация, например колко базисни точки се е изместил пазарът, какъв процент е изключена от компанията в печалбите си от корпорацията или колко пъти е променила управлението на компанията. Инвеститорите често са склонни да придават повече тежест на тази специфична за събитието информация в контекста на ситуацията, като понякога игнорират изцяло базовите ставки.
Макар често информацията за конкретните събития да е важна в краткосрочен план, особено за търговци или къси продавачи, тя може да достигне по-голям размер, отколкото е необходимо за инвеститорите, които се опитват да предвидят дългосрочната траектория на акциите. Например инвеститор може да се опитва да определи вероятността дадена компания да надмине групата си от връстници и да се изяви като лидер в индустрията.
Съществуват много случаи, в които емоциите и психологията оказват силно влияние върху решенията на инвеститорите, карайки хората да се държат по непредсказуеми начини.
Докато базата от информация - солидното финансово състояние на компанията, постоянните темпове на растеж, управлението с доказани резултати и индустрия със силно търсене - всичко това сочи способността му да превъзхожда, слабото тримесечие на печалбата може да върне инвеститорите обратно, да ги направи мислете, че това променя курса на компанията. Както по-често се случва, това може просто да е малък пробив в цялостния му възход.
Специално внимание: поведенчески финанси
Поведенческото финансиране е сравнително ново поле, което се стреми да комбинира поведенческата и когнитивната психологическа теория с конвенционалната икономика и финанси, за да даде обяснения защо хората вземат нерационални финансови решения. Според конвенционалната финансова теория светът и неговите участници в по-голямата си част са логични „максимизатори на богатството“.
Със силни връзки с концепцията за фалшивостта на базовия лихвен процент, прекомерното реагиране на пазарно събитие е един такъв пример. Според пазарната ефективност новата информация трябва бързо да се отрази незабавно в цената на ценната книга. Реалността обаче има тенденция да противоречи на тази теория. Често участниците на пазара реагират на нова информация, като например промяна в лихвените проценти, създавайки по-голям от подходящия ефект върху цената на ценна книга или клас активи. Такива скокове на цените обикновено не са постоянни и са склонни да ерозират с течение на времето.
