Какво е блочна търговия?
Блок търговията е продажба или покупка на голям брой ценни книжа. Блок търговията включва значително голям брой акции или облигации, които се търгуват на договорена цена между две страни. Блок сделки понякога се извършват извън откритите пазари, за да се намали влиянието върху цената на ценната книга. Като цяло, блокчейн търговията включва най-малко 10 000 акции, без да се включват акции на стотинки или облигации на стойност 200 000 долара. На практика блокчейн сделки са много по-големи от 10 000 акции.
Блокова търговия
Разбиране на блокчейн сделки
Поради размера на блоковите сделки, както на дълга, така и на пазарите на акции, отделните инвеститори рядко, ако изобщо, правят блокови сделки. На практика тези сделки обикновено се случват, когато значителни хедж фондове и институционални инвеститори купуват и продават големи суми от облигации и акции в блок сделки чрез инвестиционни банки и други посредници.
Ако се извършва блокова търговия на открития пазар, търговците трябва да бъдат внимателни с търговията, защото това може да доведе до големи колебания в обема и може да повлияе на пазарната стойност на закупените акции или облигации. Следователно, блокчейн сделки обикновено се извършват чрез посредник, а не чрез хедж фонд или инвестиционна банка, която обикновено купува ценните книжа, както биха направили за по-малки суми.
Ключови заведения
- Блок сделки са големи сделки, извършени от институционални инвеститори. Тези сделки обикновено се разделят на по-малки поръчки и се изпълняват чрез различни брокери, за да се маскира истинският размер. Блокираните сделки могат да се извършват извън открития пазар чрез частно споразумение за покупка.
Как се правят блокови сделки
Блок сделки обикновено се извършват чрез посредник, известен като блокчейн. Тези фирми са специализирани в големи сделки и знаят как да инициират внимателно такива сделки, за да не предизвикат променлив растеж или спад в цената на ценната книга. Блокхаузите държат търговците на персонал, който е добре запознат с управлението на сделки с такъв размер. Служителите предоставят на блокчейн специални взаимоотношения с други търговци и други фирми, които позволяват на компанията да търгува по-лесно тези големи суми.
Когато голяма институция реши да започне блокчейна търговия, тя ще се свърже с персонала на блокхаус, като се довери, че те ще помогнат колективно да постигнат най-добрата сделка. След като е направена поръчка, брокерите в блокхаус се свързват с други брокери, които са специализирани в конкретния вид ценни книжа, които се търгуват, а експертните търговци на ценни книжа попълват голямата поръчка чрез няколко продавача. Това често включва поръчки на айсберг, които маскират реалния обем на преместваните запаси.
Пример за блокова търговия
Ако например хедж фондът иска да продаде 100 000 акции на компания с малка капачка около текущата пазарна цена от 10 долара. Това е транзакция за милион долара за компания, която може да струва общо няколко стотин милиона, така че продажбата вероятно ще натисне значително цената, ако бъде въведена като поръчка на един пазар. Освен това, размерът на поръчката означава, че тя ще бъде изпълнена на прогресивно по-лоши цени, тъй като се извършва пазарът. Така хедж фондът ще забележи приплъзване при поръчката и другите участници на пазара може да натрупат кратки на базата на ценовата акция, принуждавайки акциите да намалят допълнително.
За да избегне това, хедж фондът може да се свърже с блокчейн за помощ. Служителите в блокхауса разбиват голямата търговия на управляеми парчета, например, те могат да направят 50 по-малки блока от 2000 акции, при 10 долара на акция. Всеки един от блоковете ще бъде иницииран с отделен брокер, като по този начин поддържа ниската волатилност на пазара. Алтернативно, брокерът може да се намеси и да уреди купувач, готов да вземе всички 100 000 акции чрез споразумение за покупка, подредено извън открития пазар. Обикновено това е друг институционален инвеститор, поради големия капитал.
