Фиксираният доход се разглежда като основна граница на растеж за индустрията на борсово търгуваните фондове (ETFs) и данните показват, че тази теза се доказва с убеждение. На глобална основа облигационните ETFs надхвърлиха 800 милиарда долара в комбинирани активи за управление за първи път миналата седмица, сочат данни на BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock е компанията майка на iShares, най-големият в света ETF емитент.
„Инвеститорите се ориентираха в несигурни пазари, използвайки облигационни ETF, за да приложат решения за активни портфейли - позициониране за повишаване на лихвените проценти и разпространение на нестабилността, използвайки кратка продължителност, плаваща лихва и хеджирани продукти“, заяви BlackRock.
Миналата година Федералният резерв повиши лихвите три пъти, но инвеститорите в облигации широко приеха ETFs. Например, iShares Core AGgregate Bond ETF (AGG) и iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), най-големият корпоративен облигационен ETF, взеха около 21, 8 милиарда долара нови активи в комбинация. AGG и LQD бяха съответно на седмо и осмо място по отношение на добавените активи сред изброените в САЩ ETF миналата година.
Основен фактор за растежа на облигационните ETF е повишеното образование на съветниците и разсейването на митовете. Например, някои инвеститори могат да вярват, че ETF-ите на корпоративните облигации се разпределят силно за най-задлъжнелите емитенти, но в действителност средства като LQD обикновено се разпределят силно за големи, добре познати, финансово стабилни компании.
"Всъщност много от компаниите, държани с индекси с фиксиран доход, са много познати на инвеститорите в акции", казва BlackRock. „Например, девет от първите 10 емитенти в iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) също са в S&P 500, като само Anheuser-Busch Inbev не е включен, тъй като не е ценна книга, регистрирана в САЩ. Всички десет от водещите емитенти имат над 100 милиарда долара пазарна капитализация на акции. " (За повече информация вижте: Топ 3 ETFs за корпоративните облигации с инвестиционен клас .)
Друг често цитиран мит е, че облигационните ETFs имат високи обороти и транзакционни разходи, за да бъдат в съответствие с основния индекс. Това не е така. IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), най-голямата ETF облигация, имаше оборотен процент от 13% за фискалната година, приключила на 28 февруари 2017 г., според BlackRock. За сравнение, „средният годишен оборот сред активно управляваните стратегии в категорията на облигационните фондове на Morningstar US High Yield беше 82%“, заяви BlackRock.
Въпреки че Фед вече е повишил лихвите веднъж тази година, като някои наблюдатели на пазара на облигации прогнозират още три увеличения на лихвите през 2018 г., инвеститорите все още приемат облигационни ETFs, включително по-кратки срокове. IShares Short Treasury Bond ETF (SHV) отбеляза годишен приток от 5, 29 милиарда долара, общо надминат само с други два ETF. SHV има ефективна продължителност от едва 0, 37 години.
