Какво е Vomma?
Vomma е скоростта, с която вега на дадена опция ще реагира на нестабилността на пазара. Това е дериват от втори ред за стойността на опцията. Vomma демонстрира изпъкналостта на вега. Положителна стойност за повръща показва, че увеличението на променливостта на процентната точка ще доведе до повишена стойност на опцията, което се демонстрира от изпъкналостта на vega.
Vomma е част от групата мерки, известни като "гърците", които се използват при ценообразуване на опции. Други мерки включват делта, гама и вега.
Разбиране на Vomma
Vomma и vega са два фактора, които участват в разбирането и идентифицирането на изгодни сделки с опции. Двамата работят заедно в предоставянето на подробности относно цената на опцията и чувствителността на опционната цена към промените на пазара. Те могат да повлияят на чувствителността и интерпретацията на ценовия модел на Black-Scholes за ценообразуване на опции.
Vega
Vega помага на инвеститора да разбере чувствителността на деривативен вариант към променливостта, възникваща от основния инструмент. Vega предоставя сумата на очакваната положителна или отрицателна промяна в цената на опцията на 1% промяна в променливостта на основния инструмент. Положителната вега показва увеличение на цената на опцията, а отрицателната - намалява цената на опцията.
Вега се измерва в цели числа със стойности обикновено вариращи от -20 до 20. По-високите времеви периоди водят до по-големи вегаси. Вега стойностите означават кратни, представляващи загуби и печалби. Например, вега от 5 на акция А на 100 долара би посочила загуба от 5 долара за всяко намаление на точката в предполагаемата нестабилност и печалба от 5 долара за всяко увеличение на точката.
Формулата за изчисляване на вега е по-долу:
Ν = Sϕ (d1) t withϕ (d1) = 2π e −dd12 andd1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t, където: K = опция на удара ценаN = стандартна нормална кумулативна функция на разпределениеr = безрисков лихвен процентσ = променливост на базовияS = цена на основния = време до изтичане на опцията
Вега и Вома
Vomma е гръцко производно от втори ред, което означава, че нейната стойност дава представа за това как Vega ще се промени с подразбираща се нестабилност на основния инструмент. Ако се изчисли положителна поврътка и нестабилността се увеличава, vega на опцията позиция ще се увеличи. Ако волатилността падне, положителната повръщане би посочила намаляване на вега. Ако повръщането е отрицателно, обратното се случва с промени в променливостта, както е посочено от изпъкналостта на вега.
По принцип инвеститорите с дълги опции трябва да търсят висока, положителна стойност за повръщането, докато инвеститорите с кратки опции трябва да търсят отрицателна.
Формулата за изчисляване на vomma е по-долу:
Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V
Използване на Vega и Vomma в търговия с опции
Vega и vomma са мерки, които могат да бъдат използвани за измерване на чувствителността на модела за ценообразуване на опции Black-Scholes към променливи, засягащи опционните цени. Те се разглеждат заедно с модела за ценообразуване на Black-Scholes при вземане на инвестиционни решения.
