Какво е Bowie Bond
А Bowie Bond е обезпечена с активи ценна книга, която използва настоящите и бъдещи приходи от албуми, записани от музиканта David Bowie, като обезпечение.
Bowie облигациите са известни още като "Pullman облигации" след Дейвид Пулман, банкерът, който създаде и продаде първите облигации на Bowie.
Разбиране на Bowie Bonds
Облигациите на Bowie за първи път бяха издадени през 1997 г., когато Дейвид Бауи си партнира с Prudmental Insurance Company и събра 55 милиона долара, като обещава на доходите на инвеститорите, генерирани от неговия каталог от 25 албума. 25-те албума, които бяха използвани като основен актив за облигациите на Bowie, бяха записани преди 1990 г. и включваха класики като The Man Who Sold The World , Ziggy Stardust и Heroes . Дейвид Боуи използва постъпленията от продажбата на облигации за закупуване на стари записи на неговата музика, собственост на бившия му мениджър. Правата му върху роялти от продажби на едро в САЩ бяха секюритизирани в облигации. В действителност, създавайки облигациите, той в крайна сметка се отказа от възнаграждения за живота на облигацията.
Предимства и недостатъци на Bowie Bonds
При емитирането облигациите на Bowie имаха номинална стойност 1000 долара с лихва 7, 9% и матуритет 10 години. Те също бяха самоликвидиращи се облигации, тоест главницата намаляваше всяка година. Облигациите на Bowie представляват един от първите случаи на облигация, която използва интелектуалната собственост като основно обезпечение. Облигациите бяха привлекателни за инвеститорите, защото представиха това, което по онова време се разглеждаше като стабилна дългосрочна инвестиция. Също така, облигациите бяха закупени от инвеститори, които се възползваха от възможността да притежават парче от любима рок звезда. В допълнение, най-добрите агенции за кредитен рейтинг, като Moody's Investors Service, дадоха на облигациите рейтинг с инвестиционна оценка, което показва, че облигациите на Bowie са подложени на нисък риск от неизпълнение.
Стойността на връзките започна да намалява, тъй като онлайн споделянето на музика и файлове нарасна с популярност, намалявайки продажбите на албуми. В зората на 21 век музикалният бизнес изведнъж се озова в криза, когато продажбите спаднаха. Притежателите на облигации на Bowie видяха своя инвестиционен резервоар, докато феновете на музиката се отдалечиха от магазините за записи до онлайн платформите за споделяне на файлове. Това доведе до понижаване на Moody's през 2004 г., като понижи облигациите от A3 рейтинг до Baa3, с едно ниво над състоянието на боклуци. Появата на легални онлайн търговци на музика обаче поднови интереса към тези ценни книжа през последната част на десетилетието. Облигациите на Bowie падежираха и бяха изкупени през 2007 г., както първоначално беше планирано, без да се подразбира, а правата върху приходите от песните бяха върнати на Bowie.
Облигациите на Bowie са на първо място в линията на облигациите на Pullman, които представляват секюритизация на събирането на правата върху интелектуалната собственост на музикалните изпълнители. След успеха на облигациите на Bowie, Дейвид Пулман продължи да създава подобни облигации в бъдещия поток от доходи на артисти като Джеймс Браун, Ашфорд и Симпсън, Братята Исли и издателските каталози на Holland-Dozier-Holland.
