Необходимо е да имате информация за кривата на доходност на нулевия купон, за да изчислите курсовете за напред, дори и в Microsoft Excel. След като са известни (или могат да бъдат изчислени) спот лихвените проценти по тази крива, изчислете стойността на основните инвестиции след начисляване на лихвата и оставете в една клетка. След това свържете тази стойност във второстепенна формула за курс напредък. Това създава форуърдна ставка между два инвестиционни периода.
Изчислете стойността на основната инвестиция
Да предположим, че търсите двугодишна инвестиция от 100 долара със 7% годишна лихва. Едногодишната му лихва е само 4%. Във всеки случай е лесно да се изчисли крайната стойност в Excel.
Едногодишната крайна стойност на инвестицията трябва да е равна на 100 х 1, 04. Това може по друг начин да бъде написано като „= (100 x 1, 04)“ в Excel. Тя трябва да произведе 104 долара.
Крайната двугодишна стойност включва три умножения: първоначалната инвестиция, лихвеният процент за първата година и лихвеният процент за втората година. По този начин формулата на Excel може да бъде показана като "= (100 x 1, 07 x 1, 07)." Крайната стойност трябва да бъде 114, 49 долара.
Формула за скорост на курса
Предварителен лихвен процент е лихвеният процент, който инвеститорът би трябвало да бъде гарантиран между първия падеж на инвестицията и втория падеж, за да бъде безразличен (поне по отношение на възвръщаемостта) между избора на по-късата или по-дългата.
С други думи, имате нужда от формула, която би произвела процент, който кара два последователни падежа за една година да предлагат същата възвръщаемост като падежа на две години. Знаете, че първата стойност на падежа за една година е 104 долара, а двугодишната - 114, 49 долара.
За целта използвайте формулата = (114.49 / 104) -1. Това трябва да излезе до 0.10086, но можете да форматирате клетката, за да представите отговора като процент. След това тя трябва да показва 10.09%. Тази информация може да ви помогне да определите инвестиционния си хоризонт или да действате като икономически показател.
