Вие рискувате ли? Когато сте индивидуален търговец на фондовата борса, едно от малкото устройства за безопасност, което имате, е изчисляването на риска / възнаграждението.
Риск срещу възнаграждение
За съжаление, инвеститорите на дребно може да загубят много пари, когато се опитват да инвестират свои пари. Причините за това са много, но една от тях идва от неспособността на отделните инвеститори да управляват риска. Рискът / възнаграждението е често срещан термин във финансовия език, но какво означава това? Казано по-просто, инвестирането на пари на пазарите има висока степен на риск и трябва да бъдете обезщетени, ако ще поемете този риск. Ако някой, на когото се доверите незначително, поиска заем от 50 долара и ви предложи да ви плати 60 долара за две седмици, може да не струва риска, но какво ще стане, ако ви предложат да ви плати 100 долара? Рискът от загуба на $ 50 за шанса да спечелите $ 100 може да е привлекателен.
Това е 2: 1 риск / възнаграждение, което е съотношение, при което много професионални инвеститори започват да се интересуват, защото това позволява на инвеститорите да удвоят парите си. По същия начин, ако човекът ви предложи 150 долара, тогава съотношението отива на 3: 1.
Сега нека разгледаме това от гледна точка на фондовата борса. Да приемем, че сте направили вашето изследване и сте намерили запас, който ви харесва. Забелязвате, че акциите на XYZ се търгуват на 25 долара, което е по-ниско от скорошното ниво от $ 29. Вярвате, че ако в не толкова далечното бъдеще XYZ ще върне обратно до $ 29 и можете да спечелите пари. Имате $ 500, които трябва да направите за тази инвестиция, така че купувате 20 акции. Направихте всички свои изследвания, но знаете ли съотношението ви риск / награда? Ако сте като повечето индивидуални инвеститори, вероятно не го правите.
Преди да научим дали нашата търговия с XYZ е добра идея от гледна точка на риска, какво още трябва да знаем за това съотношение риск / печалба? Първо, въпреки че малко поведенческата икономика намира своя път в повечето инвестиционни решения, рискът / възнаграждението е напълно обективен. Това е изчисление и числата не лъжат. Второ, всеки индивид има своя собствена толерантност към риска. Може да обичате бънджи скокове, но някой друг може да има атака на паника, само да мисли за това.
На следващо място, рискът / възнаграждението не ви дава индикация за вероятността. Ами ако вземете $ 500 и играете на лотарията? Да рискуваш 500 долара за спечелване на милиони е много по-добра инвестиция от инвестирането на фондовия пазар от гледна точка на риск / награда, но много по-лош избор от гледна точка на вероятността.
Изчисляване на риск и полза
Изчислението
Изчисляването на риск / възнаграждение е много лесно. Просто разделяте нетната си печалба (възнаграждението) на цената на вашия максимален риск. Използвайки горния пример XYZ, ако акциите ви се покачиха до $ 29 на акция, ще спечелите $ 4 за всяка от вашите 20 акции за общо $ 80. Вие сте платили 500 долара за това, така че ще разделите 80 на 500, което ви дава 0.16. Това означава, че рискът / наградата ви за тази идея е 0, 16: 1. Повечето професионални инвеститори няма да дадат на идеята втори поглед при толкова ниско съотношение риск / печалба, така че това е ужасна идея. Или е така?
Да вземем реално (ограничаване на риска и спиране на загубите)
Ако не сте неопитен инвеститор в акции, никога не бихте позволили тези 500 долара да стигнат до нула. Вашият действителен риск не е целият 500 долара.
Всеки добър инвеститор има стоп-загуба или цена от обратната страна, която ограничава риска им. Ако зададете лимит на цена за продажба от 29 долара като възходяща, може би ще зададете 20 долара като максимален недостатък. След като поръчката ви за стоп-загуба достигне 20 долара, вие я продавате и търсите следващата възможност. Тъй като ограничихме недостатъка си, сега можем да променим малко номерата си. Новата ви печалба остава същата при 80 щатски долара, но вашият риск вече е само 100 долара (5 долара максимална загуба, умножена по 20-те акции, които притежавате), или 80/100 = 0, 8: 1. Това все още не е идеално.
Ами ако повишихме стоп-загубата си до 23 долара, рискувайки само 2 долара за акция или общо 40 долара загуба? Не забравяйте, че 80/40 е 2: 1, което е приемливо. Някои инвеститори няма да ангажират парите си за инвестиция, която не е най-малко 4: 1, но 2: 1 се счита за минимум от повечето. Разбира се, трябва да решите сами какво е приемливото съотношение за вас.
Забележете, че за да постигнем профила на риска / възнаграждението от 2: 1, не променихме топ номер. Когато направихте вашето изследване и заключихте, че максималният ръст е 29 долара, това се основава на технически анализ и фундаментални изследвания. Ако трябваше да променим най-голямото число, за да постигнем приемлив риск / награда, сега разчитаме на надеждата вместо на доброто изследване.
Всеки добър инвеститор знае, че разчитането на надеждата е губещо предложение. Да си по-консервативен с риска си винаги е по-добре от това да си по-агресивен с наградата си. Рискът / възнаграждението винаги се изчислява реалистично, но консервативно.
Стъпките
За да включите изчисленията на риска / възнаграждението в своите изследвания, изпълнете следните стъпки:
1. Изберете запас, като използвате изчерпателни изследвания.
2. Поставете целите надолу и надолу въз основа на текущата цена.
3. Изчислете риска / възнаграждението.
4. Ако тя е под прага, повишете целта надолу, за да се опитате да постигнете приемливо съотношение.
5. Ако не можете да постигнете приемливо съотношение, започнете отначало с друга инвестиционна идея.
След като започнете да включвате риск / възнаграждение, бързо ще забележите, че е трудно да намерите добри инвестиционни или търговски идеи. Професионалистите се съчетават, понякога, със стотици класации всеки ден, търсейки идеи, които отговарят на профила им за риск / награда. Не се отклонявайте от това. Колкото по-внимателен сте, толкова по-големи са шансовете ви да печелите пари.
Долния ред
И накрая, не забравяйте, че в хода на държане на акции, най-вероятно номерът ще се промени, докато продължавате да анализирате нова информация. Ако рискът / възнаграждението стане неблагоприятно, не се страхувайте да напуснете търговията. Никога не се оказвайте в ситуация, в която съотношението риск / печалба не е във ваша полза.
