Спестяващите се заинтересовани да инвестират в колективни инвестиционни тръстове (CIT) като част от своите планове 401 (k) трябва да се уверят, че напълно разбират какво представляват тези инвестиционни средства и как работят. Въпреки че в известен смисъл CITs много приличат на взаимни фондове и често се управляват от дружества за взаимни фондове, има големи разлики.
И двете са обединени в инвестиционни средства и следват конкретна инвестиционна стратегия. Но докато взаимните фондове са отворени за обществото за инвестиране, CITs са проектирани да бъдат част от план 401 (k) или пенсионен план и могат да бъдат създадени по поръчка, така че да отговарят на нуждите на плана.
Инвестиционният мениджър или мениджърът на взаимни фондове обикновено контролира управлението на активно управляван портфейл на CIT, докато пасивно управляваният CIT може да проследи индекс, подобно на индексираните взаимни фондове. Активите в портфейла могат да бъдат съставени от акции, облигации, борсово търгувани фондове, недвижими имоти, частен капитал и взаимни фондове. Всъщност някои CIT имитират публично търгувани взаимни фондове и могат да използват един и същ мениджър или стратегия.
Заедно с CITs, в някои 401 (k) планове се предлагат и смесени средства (CF) или колективни тръстове (CT). Други предлагат средства със стабилна стойност, които са икономия с нисък риск, друга форма на CIT.
Не е регулиран като взаимните фондове
Една от основните разлики между CIT и взаимните фондове, които инвеститорите и финансовите съветници трябва да са наясно, е, че CIT не са предмет на Закона за инвестиционните дружества от 1940 г., който включва различни разпоредби, регулиращи взаимните фондове, както и обширни изисквания за оповестяване.
CIT също не трябва да бъдат регистрирани в Комисията за ценни книжа и борси, както и взаимните фондове. И докато взаимните фондове всъщност се управляват от инвестиционна компания, CITs започват сметки, предлагани чрез банки или доверителни компании. Това означава, че Службата на контролера на валутата ги регулира. Подобно на взаимните фондове обаче, активите в CIT не са застраховани от Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC).
По-ниски разходи
Административните разходи на CIT обикновено са по-ниски от тези на взаимните фондове, тъй като те не са обект на многото разпоредби, които взаимните фондове трябва да спазват. CIT също нямат допълнителни разходи за маркетинг, тъй като не са насочени към отделни инвеститори, така че това също помага да се намалят разходите. По-ниските разходи са допълнително привличане за инвеститорите и дават предимство на CITs пред техните по-скъпо струващи взаимни фондове.
Според данните на Morningstar, Inc. (MORN), средният коефициент на разходите за класовете за дялове на взаимни фондове с големи смеси е 1, 06%, а за класове на институционални акции - 0, 75%. За разлика от тях, средният коефициент на разходите за клас на акции с големи смеси на CIT е 0, 60%. Много CIT използват също и базирани на индекси стратегии, които струват много по-малко от активно управляваните фондове за управление, което им дава още едно предимство пред взаимните фондове.
Интересът към тези инвестиционни средства продължава да расте. В края на 2012 г. имаше 2150 CIT класа акции, проследявани от Morningstar. Днес Morningstar проследява 1680 CIT, съставени от 3 300 класове. Много от тези CIT са всъщност фондове за целева дата, които нарастват все по-често. Част от този растеж може да се дължи на факта, че през 2006 г. Законът за защита на пенсиите даде възможност на работодателите да предлагат CIT като инвестиционен избор по подразбиране в своите пенсионни планове 401 (k).
Липса на прозрачност
Служителите, заинтересовани да инвестират в CITs, трябва да знаят, че CIT не са обект на същите изисквания за оповестяване като взаимните фондове. Това означава, че има по-малко информация за тях. Затова преди да инвестират в CITs, служителите трябва да разберат дали техният пенсионен план предоставя тримесечни данни за резултатите. По-често данните за изпълнение на тези средства не са по-често достъпни.
Информацията за фондовете на CIT също често не се предоставя лесно на инвеститорите. И макар някои планове да предоставят ежедневна информация за цените на CIT на техните уебсайтове, много от тях не. Това би могло да представлява проблем за тези инвеститори, които искат да предприемат дистрибуция или да балансират портфейла си.
Един от начините за събиране на повече информация за CIT е да погледнете публично търгуван взаимен фонд, който има подобен портфейл и се управлява от същия управител или компания като CIT. По този начин инвеститор може да сравни цената и историята на взаимния фонд с историята на CIT. Едно предимство на инвеститорите обаче трябва да е наясно, че таксите и различните други разлики между CIT и взаимен фонд могат да доведат до различни резултати от изпълнението.
стопанисване
Управлението на CIT също се различава от това на взаимен фонд. За разлика от взаимните фондове, от CIT не се изисква да имат управителни съвети. Съгласно Закона за сигурност на доходите при пенсиониране на служителите (ERISA) обаче се изисква пенсионните планове да действат като довереници на тези фондове, като се грижат за интересите на участниците. Все пак инвеститорите трябва да се уверят, че прочетат обобщеното описание на плана на CIT, което описва как работи фондът. CITs са длъжни да предоставят тези документи на инвеститорите.
Друга подходяща информация може да бъде предоставена и от различните CIT, като например информация за управителя на фонда, такси, такси, акции, стратегия и изпълнение. Ако CIT не предостави информацията, администраторът на плана или отделът за човешки ресурси на работодателя може да го предостави.
Долния ред
Служителите, които искат да инвестират в CIT, предложен от пенсионния план на тяхната компания, трябва да се уверят, че прочетат всякаква и цялата информация, предлагана за фонда. Те също така трябва да погледнат дали квалифициран управител на фонда управлява фонда и дали и кога данните за резултатите ще бъдат налични за преглед.
