Какъв е коефициентът на вариация (CV)?
Коефициентът на вариация (CV) е статистическа мярка за разпръскването на точките от данни в серия от данни около средната стойност. Коефициентът на вариация представлява съотношението на стандартното отклонение към средната стойност и е полезна статистика за сравняване на степента на изменение от една серия от данни в друга, дори ако средствата са драстично различни един от друг.
Разбиране на коефициента на вариация
Коефициентът на вариация показва степента на променливост на данните в извадка спрямо средната стойност на популацията. Във финансите коефициентът на вариация позволява на инвеститорите да определят колко волатилност или риск се приема в сравнение с очакваната възвръщаемост от инвестициите. В идеалния случай формулата на коефициента на вариация трябва да доведе до по-ниско съотношение на стандартното отклонение към средната възвръщаемост, което означава по-доброто съотношение риск-възвръщаемост. Обърнете внимание, че ако очакваната възвръщаемост в знаменателя е отрицателна или нулева, коефициентът на изменение може да бъде подвеждащ.
Коефициентът на вариация е полезен при използване на съотношението риск / печалба за избор на инвестиции. Например инвеститор, който не е рисков, може да иска да разгледа активите с исторически ниска степен на променливост и висока степен на възвръщаемост във връзка с цялостния пазар или неговата индустрия. Обратно, търсещите риск инвеститори могат да инвестират в активи с исторически висока степен на нестабилност.
Въпреки че най-често се използват за анализ на дисперсията около средните, квантилни, квинтилни или децилни CV, също могат да бъдат използвани за разбиране на вариациите около средната или десетата перцентила, например.
Коефициентът на формула на вариация или изчисление може да се използва за определяне на разликата между историческата средна цена и текущото ценово изпълнение на акция, стока или облигация.
Ключови заведения
- Коефициентът на вариация (CV) е статистическа мярка за разпръскването на точките от данни в серия от данни около средната стойност. Във финансите коефициентът на вариация позволява на инвеститорите да определят колко волатилност или риск се приема в сравнение със сумата на възвръщаемостта, очаквана от инвестициите. Колкото по-ниско е съотношението на стандартното отклонение към средната възвръщаемост, толкова по-добре се отчита рискът и възвръщаемостта на риска.
Коефициент на формула за вариация
По-долу е формулата за това как да се изчисли коефициентът на вариация:
CV = μσ, където: σ = стандартно отклонениеμ = средно
Моля, обърнете внимание, че ако очакваната възвръщаемост в знаменателя на формулата на коефициента на вариация е отрицателна или нулева, резултатът може да бъде подвеждащ.
Коефициент на вариация в Excel
Формулата на коефициента на вариация може да се извърши в Excel, като първо се използва стандартната функция на отклонение за набор от данни. След това изчислете средната стойност, като използвате предоставената функция Excel. Тъй като коефициентът на изменение е стандартното отклонение, разделено на средното, разделете клетката, съдържаща стандартното отклонение, на клетката, съдържаща средното.
Коефициент на вариация (CV)
Пример за коефициент на вариация за избор на инвестиции
Например, помислете за инвеститор срещу риск, който желае да инвестира в борсово търгуван фонд (ETF), който е кошница от ценни книжа, която проследява широк пазарен индекс. Инвеститорът избира SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF и iShares Russell 2000 ETF. След това той анализира възвръщаемостта и променливостта на ETF през последните 15 години и предполага, че ETF може да има подобна възвръщаемост на своите дългосрочни средни стойности.
За илюстративна цел се използва следната 15-годишна историческа информация за решението на инвеститора:
- SPDR S&P 500 ETF има средна годишна възвръщаемост от 5, 47% и стандартно отклонение от 14, 68%. Коефициентът на вариация на SPDR S&P 500 ETF е 2.68. Invesco QQQ ETF има средна годишна възвръщаемост от 6.88% и стандартно отклонение от 21.31%. Коефициентът на вариация на QQQ е 3.09.iShares Russell 2000 ETF има средна годишна възвръщаемост от 7.16% и стандартно отклонение от 19.46%. Коефициентът на вариация на IWM е 2, 72.
Въз основа на приблизителните цифри, инвеститорът би могъл да инвестира или в SPDR S&P 500 ETF, или в iShares Russell 2000 ETF, тъй като съотношенията риск / възнаграждение са сравнително еднакви и показват по-добър компромис за възвръщаемост на риска от Invesco QQQ ETF.
