Като се има предвид скорошната нестабилност на фондовата борса, инвеститорите се чудят дали е време да продадат акциите си и да преминат към малко по-безопасни корпоративни облигации. Често ни напомнят, че облигациите са по-сигурната инвестиция и те са склонни да се движат противоположно на акциите и имат отрицателна корелация. Преди да вземете драстично решение за продажба, нека разгледаме по-подробно корелацията и други важни фактори, които трябва да влязат във вашето решение.
Запаси срещу облигации
Корелация на акциите и облигациите
Инвеститорите използват облигациите като диверсификатор сред инвестициите в акции и за генериране на доход. Диверсификацията намалява риска и увеличава максимално възвръщаемостта, защото сте инвестирали в активи, които реагират различно на пазарните условия. Традиционно облигациите са представени като инвестиция, която се движи в обратна посока на акциите. Това обаче не рисува пълната картина и трябва да се гледа в контекст. Според изследователски доклад на Morningstar, Inc., държавните облигации имат отрицателна връзка с акциите, но корпоративните облигации не. (За свързана информация, прочетете за корпоративните облигации и кредитния риск.)
Това означава, че когато акциите губят стойност, корпоративните облигации най-вероятно също ще загубят стойност. Облигациите обикновено няма да намаляват толкова, колкото акциите, които имат малка защита от понижение, но цялостният портфейл ще намалее. Поради тази корелация, може да не ви е по-добре да пуснете към облигации. За да вземете окончателното решение, трябва да разгледате вашите цели и график за вашите инвестиции.
Цели и времева линия
Инвеститорите с по-дълъг времеви хоризонт ще бъдат по-подходящи да се придържат към правилното разпределение на активите, отколкото да се опитват и време на пазара. Например, подходящо е инвеститор, който е на 25 (или дори 10) години да се пенсионира, да поеме допълнителния риск и да закупи акции на по-ниски цени. Дългосрочният растеж на акциите е по-добро място за парите им. (За свързана информация, прочетете как да постигнете оптимално разпределение на активите.)
Колкото по-близо сте до пенсионирането, толкова по-сложен става този въпрос. Ако имате нужда от вашите инвестиции за получаване на доход, тогава е важно да решите дали корпоративните облигации или дивидентните акции са по-добро място за вас. Сегашният пазар на акции е завишен. Част от това се дължи на ниските лихви. Следователно инвеститорите в търсене на доходност са преминали към акции вместо облигации. Така имате ситуация, при която, ако останете в акции, бихте могли да загубите капитал.
Ниските лихви обаче не могат да се поддържат завинаги. Когато в крайна сметка лихвите се повишат, номиналната стойност на вашите облигации ще намалее. Където отново ще загубите капитал.
И при двете области, подлежащи на загуба на капитал, сега трябва да гледате на доходността и способността си да се борите с капиталовата загуба. Когато инвестирате в акции, всъщност не губите капитала, докато не продадете. Ако имате достатъчно приходи от дивиденти и други източници, като например пенсия, и не е необходимо да продавате, ще си възвърнете капитала, ако / когато пазарът се върне.
При облигациите това е по-сложно. Ако притежавате една облигация направо и я задържите до падежа, ще защитите капитала си, докато получите парите по номинала обратно на падежа. Ако използвате взаимен фонд или ETF за инвестирането си в облигации, можете да загубите капитал или да не загубите, зависи от решенията, които управляващия фонд взема. Той е извън вашия контрол.
Що се отнася до сравняването на доходността, висококачествените облигации с пет до 10-годишен времеви хоризонт дават много подобни на акциите, вариращи от 2, 0% до 3, 5%.
Поради приликите между двамата и това, че нямат толкова контрол върху облигациите, акциите изглеждат като добро място в момента. Не забравяйте да запазите фокуса върху дивидентните акции със сини чипове, като United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) и Coca-Cola Co. (KO). Тогава, когато пазарът наистина се понижи, трябва да се притеснявате по-малко от високо летящ нов запас от растеж. (за това как дивидентите влияят на цените на акциите.)
Долния ред
Там, където сте инвестирани, трябва да се влияе от вашите цели и времева линия. Колкото по-далече сте от пенсионирането, толкова по-малко трябва да се притеснявате за днешния пазар, което улеснява придържането към разпределението на активите ви. Колкото по-близо сте до пенсионирането, толкова по-важно е да разберете от какво се нуждаете от парите си и след това да изберете подходящото място за вашите инвестиции. С днешния пазар тези, които търсят доходи, ще се справят по-добре в акции, а не в облигации.
