Милиардерът Дейвид Тепър, ръководителят на Appaloosa Management, наскоро подаде своя тримесечен отчет за 13F. Според документацията на SEC стойността на Appaloosa се увеличава с почти 50% през последното тримесечие на 2017 г.
Към началото на 2018 г. най-големите акции на Appaloosa Management бяха Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB) и Invesco QQQ Trust (QQQ).
10, 5 милиарда долара портфейл
Запасите в портфолиото на Appaloosa, които бяха представени при подаването на 13F, възлизат на 10, 5 милиарда долара към 31 декември 2017 г. Стойността на списъка за тези акции беше с изумителните 47, 5% в сравнение с предходното тримесечие, според Value Walk.
За сравнение, S&P 500 беше малко над 6% за същия период. Във време, в което повечето хедж фондове се надяват да настигнат S&P, Appaloosa оставя показателя за сравнение.
Първите седем позиции в портфолиото на Appaloosa съставляват повече от половината от общите акции на фонда, както е посочено от 13F. Акциите на Micron заемат малко под 11% от общото портфолио, със стойност на холдинга над 1, 1 милиарда долара.
Facebook заема 9, 3% от портфейла, като притежава повече от 975 милиона долара. QQQ е 8.6% от портфейла, оценен на $ 903.4 милиона. След тези топ акции са Apple Inc. (AAPL) и Alibaba Group (BABA), заедно представляващи малко под 15% от общото портфолио.
Подценявани позиции
За да определи дали Appaloosa вероятно ще отчете подобно забележителни печалби през следващото тримесечие, Value Walk изчисли кои акции в портфолиото на David Tepper може да се търгуват под тяхната вътрешна стойност. Някои от тези подценени акции включват капитал за пренос на енергия (ETE), Western Digital Corp. (WDC) и HCA Healthcare Inc. (HCA). Micron Technology също е потенциално подценявана.
Може би това е малко изненада, че Tepper е толкова умел в избора на добри акции, като се има предвид, че основателят на милиардера на Appaloosa Management има известен пазарен митинг, кръстен на него. Тепър изкупи затруднените финансови акции в началото на 2009 г., по-късно почистване, когато тези акции се възстановиха. Съобщава се, че инвестиционният уиски е спечелил 7 милиарда долара от този процес, застрелвайки го до най-спечеленото място за хедж фонд за тази година.
Въпреки това, въпреки впечатляващия опит на Tepper, е важно инвеститорите да имат предвид ограниченията на подаването на 13F. Тези документи изглеждат назад и не отразяват непременно позициите на големи инвеститори като Tepper по времето, когато станат достъпни за обществеността. Правенето на инвестиции въз основа на решенията на хедж фонд, взети преди няколко месеца, не е непременно разумен финансов ход.